Что такое Rogue Trader?
Мошеннический трейдер - это трейдер, который действует безрассудно и независимо от других, обычно в ущерб учреждению, в котором работает трейдер и, возможно, клиенты. Бродячие трейдеры обычно играют с инвестициями высокого риска, которые могут привести к огромным потерям или прибыли. Тем не менее, мошенники-трейдеры помечаются как таковые только в случае проигрыша. Если их сделки чрезвычайно прибыльны, никто не называет их «мошенниками». Они с большей вероятностью получат огромный бонус.
Разбойники объяснили
За прошедшие годы банки разработали сложные модели Value-at-Risk (VaR) для управления торговлей инструментами - какие столы могут торговать ими, когда они могут торговать ими и сколько за определенный период. В частности, лимит сделки тщательно устанавливается и контролируется не только для защиты банка, но и для удовлетворения требований регуляторов. Внутренний контроль, однако, не на 100% надежен. Решительный трейдер может найти способ обойти систему, чтобы попытаться получить огромные прибыли. Зачастую они попадают в плохие сделки, а затем регулирующие органы вынуждают их публично разоблачать - смущать банк. Нужно задаться вопросом, сколько мелких мошеннических трейдеров тихо уволены банком, потому что банк не хочет негативной огласки, которая приходит с новостями о том, что внутренний контроль за торговлей не был должным образом разработан или реализован.
Примеры мошенников
Среди самых известных мошенников за последние годы - Ник Лисон, бывший трейдер деривативов в сингапурском офисе британского банка Barings. В 1995 году Лисон понес большие убытки из-за несанкционированной торговли большим количеством фьючерсов и опционов Nikkei. Лисон занял большие производные позиции по Nikkei, что привлекло количество денег на торгах.
Однажды у Лисона было 20 000 фьючерсных контрактов на сумму более 3 миллиардов долларов на Nikkei. Большая часть потерь пришлась на спад в Nikkei после того, как сильное землетрясение в Японии вызвало широкомасштабные распродажи в Nikkei в течение недели. Общий убыток 233-летнего банка Barings превысил 1 миллиард долларов и в конечном итоге привел к его банкротству. Лисону было предъявлено обвинение в мошенничестве, и он несколько лет провел в сингапурской тюрьме.
Более свежие примеры включают Бруно Иксила, «Лондонского кита», который в 2012 году потерял 6, 2 миллиарда долларов в JP Morgan, и Джером Кервьель, который частично или полностью ответственен за убытки в размере более 7 миллиардов долларов в Société Générale в 2007 году. JP Morgan Генеральный директор Хайме Даймон не спешил осознавать масштабы потерь "Лондонского кита", сначала назвав инцидент "бурей в чайнике". Позже, к его огорчению, он должен был признать правду о мошеннике своего банка.
