Что такое опция «Барьер скидок»?
Опция барьера скидок - это барьерная опция, включающая предоставление скидок. Эти типы опционов предлагают инвесторам скидку, основанную на указанной цене базового актива, известной как барьерная цена. Скидки, связанные с барьерными опционами, предоставляются инвесторам, когда барьерный опцион не может быть использован.
Как работают опции Rebate Barrier
Варианты барьеров со скидкой являются примером стандартных вариантов барьеров, которые включают предоставление льгот инвесторам, когда опцион не может быть исполнен. Барьерные варианты могут быть предложены в двух общих чертах и четырех различных формах, которые объясняются ниже. Все формы барьерных опций могут содержать положение о предоставлении скидок или платежей держателям, если опцион не достигает барьерной цены и становится бесполезным по истечении срока его действия. Такие варианты известны как варианты барьера скидки. В таких случаях скидки предоставляются в виде процента от премии, выплачиваемой держателем за опцион другому контрагенту.
Варианты барьеров по бонусам могут быть сложными и подпадают под категорию экзотических вариантов. Известно, что экзотические варианты имеют сложную структуру, основанную на базовых концепциях простых ванильных вариантов, но включающую нестандартные термины.
Ключевые вынос
- Опция барьера скидок - это тип экзотического варианта, который включает в себя положение о скидках, выплачиваемое инвесторам, если барьерная опция не может быть исполнена. отклонения и отклонения; варианты опционов. Вознаграждения часто принимают форму процента от премии, выплачиваемой держателем за опцион.
Варианты исполнения барьера для скидок
Как и все опционы, барьерные опционы дают держателю право, но не обязательство, покупать или продавать финансовый актив по согласованной цене, основанной на его опционной позиции. Барьерные опционные контракты - это, как правило, американские опционы, которые позволяют держателю исполнять в любое время до истечения срока действия. Барьерные опционы отличаются от стандартных опционов своей барьерной ценой, которая может сделать опцион эффективным или дефектным.
Как правило, существует два широких типа барьерных вариантов, известных как выбивание или выбивание. Варианты выбрасывания могут быть либо вниз, либо внутри, либо вверх и вниз. Варианты выбрасывания могут быть либо вниз, либо снаружи, либо вверх и наружу. Каждый из этих различных типов опций может включать предоставление скидки.
Стук в
Опционы на выбивание вступают в силу, когда указанная барьерная цена достигнута или превышена в зависимости от условий. Когда цена барьера достигнута, у держателя есть возможность исполнять до истечения срока действия. Эти опции могут предложить скидку владельцу, если опция никогда не активируется.
- Вниз и внутрь : опцион вниз и в барьере вступит в силу, когда цена достигнет или опустится ниже барьерной цены. Вверх и внутрь: Опцион вверх по барьеру вступит в силу, когда цена достигнет или превысит барьерную цену.
Пример варианта up-and-in. Investopedia
Выбить
Опционы на выбывание являются противоположностью опционов и становятся дефектными при достижении барьерной цены. Когда цена барьера достигнута, опцион больше не может быть исполнен. Эти варианты барьера могут предложить скидку владельцу, если опция становится дефектной.
- Вниз и наружу : при опционе «вниз и вниз» опцион становится дефектным, когда цена достигает или падает ниже барьера. Вверх и вниз : В опционе вверх и вниз опцион становится дефектным, когда цена достигает или перемещается выше барьера.
