Что такое продуктовый портфель?
Портфель продуктов - это совокупность всех продуктов или услуг, предлагаемых компанией. Анализ портфеля продуктов может предоставить детальные представления о типе акций, перспективах роста компании, факторах роста прибыли, доходах, лидерстве на рынке и операционном риске. Это важно для инвесторов, проводящих исследование акций инвесторами или аналитиками, поддерживающими внутреннее корпоративное финансовое планирование.
Понимание портфолио продуктов
Портфели продуктов являются важным элементом финансового анализа, поскольку они обеспечивают контекст и детализацию для фирмы и ее основных операций. Инвесторы могут различать долгосрочные акции и краткосрочные возможности роста. Портфельный анализ товарных предложений фирмы также позволяет инвесторам определить конкретные драйверы финансовых показателей, которые необходимы для эффективного моделирования.
Различные компоненты портфеля также сталкиваются с различной динамикой рынка и могут вносить непоследовательный вклад в итоги. Доля фирмы на рынке может варьироваться в зависимости от части ее предложения, при этом более доминирующие продукты, как правило, требуют иных стратегий, чем части портфеля с высокими темпами роста. Изменяющаяся структура продаж может иметь значительные последствия для итоговой прибыли, когда маржа варьируется по всему портфелю.
Компании часто проводят ребрендинг или реструктурируют неэффективные и убыточные продукты - стратегия, которая требует анализа портфеля. Продукты, приносящие наибольший доход, как правило, являются наиболее важными для краткосрочного финансового анализа, и изменения в этих основных элементах портфеля оказывают более существенное влияние на показатели.
Apple, Inc. известна тем, что предлагает несколько электронных устройств, но iPhone является наиболее важным фактором, определяющим итоговые и итоговые результаты. По состоянию на июнь 2018 года смартфон обеспечил более 62% общих продаж компании, что означает, что его производительность более значительна, чем у ноутбуков, iPad или App Store.
Ключевые вынос
- Портфель продуктов - это меню товаров или услуг, которые фирма-производитель предлагает для продажи. Анализ портфелей продуктов может дать глубокое и детальное представление о работе компании и ее потенциальном доходе. Портфели продуктов, как правило, различаются для зрелых и молодые компании роста.
Портфели продуктов и зрелые компании
Зрелые компании часто диверсифицировали портфели продуктов. Внутренняя разработка и приобретение продуктов со временем способствуют увеличению размера портфеля, а крупные предприятия располагают инфраструктурой для поддержки маркетинга более широкого предложения. Географическая экспансия также может расширять портфель продуктов, поскольку их популярность в разных городах и странах различается.
Диверсификация имеет тенденцию ограничивать потенциал роста при одновременном снижении риска снижения, поэтому зрелые фирмы, как правило, проявляют меньшую операционную волатильность. Это уменьшает количество спекуляций в оценке собственного капитала. Компания Proctor & Gamble является примером такой компании с 65 различными известными брендами товаров для дома и домашнего обихода, включая Bounty, Crest и Tide.
Портфели продуктов и растущие компании
Более молодые фирмы с небольшими портфелями в большей степени подвержены влиянию своих основных продуктов, что может привести к повышению операционной нестабильности. Больший риск и более высокий потенциал роста приводят к более спекулятивной оценке акций. Различные компоненты в портфеле продуктов часто имеют разную маржу, потому что они имеют разную динамику цен, производственных затрат или маркетинговых требований.
