Банковская индустрия, включая розничные и инвестиционные банки, подвержена сезонным тенденциям. Сезонность чаще всего связана с сельскохозяйственными товарами и некоторыми отраслями розничной торговли. Существование значительных сезонных колебаний спроса на капитал, которым торгуют товарные банки, может показаться удивительным в разнообразной глобальной экономике с широко распространенными, устоявшимися рынками капитала.
Хотя разумно предположить, что существуют значительные сезонные колебания в потребностях в финансировании и заемных средствах для конкретных отраслей, представляется, что совокупный спрос на капитал по всему спектру отдельных лиц и отраслей будет относительно стабильным в течение года. Тем не менее, существуют четкие сезонные тенденции для банковской отрасли, которые измеряются, главным образом, ежемесячным объемом новых кредитов.
Сезонные модели в банковской сфере
Основной сезонный характер банковской индустрии - это период годовых минимумов в конце января и феврале, за которым следует рост кредитования, который начинается в марте и резко возрастает в течение мая, обычно достигая максимума в начале июня. Оттуда спрос на банковские услуги обычно остается относительно плоским или немного снижается в течение летних месяцев. Этот период распространяется примерно до первого октября. Затем, с первой половины октября до первой половины января, сектор финансовых услуг в целом имеет тенденцию к устойчивому росту бизнеса.
В дополнение к ссудной деятельности и спросу на инвестиционные услуги, сезонная картина в банковской сфере может быть подтверждена путем изучения показателей акций банковского и финансового секторов за 20-летний период с 1995 по 2015 год. Самая высокая средняя доходность инвестиций для банка Акции появляются в марте и апреле, а во вторую очередь - с октября по декабрь, в то время как наихудший месяц в среднем по банковским акциям - февраль.
Факторы, влияющие на сезонность в банковской сфере
Одним из факторов, определяющих этот сезонный характер для банковской отрасли, является соответствующая сезонность процентных ставок. Хотя в последние годы этого не произошло, поскольку Федеральный резерв искусственно удерживал процентные ставки после финансового кризиса 2008 года, исторически сложилась сезонная картина процентных ставок. Ставки, как правило, ниже весной и осенью и выше зимой и летом, и корпорации, очевидно, пытаются получить основное финансирование, когда ставки самые низкие. Весна исторически является главным сезоном покупки жилья. Это приводит к резкому увеличению числа заявок на ипотеку на дому в марте, апреле и мае.
Третий фактор, определяющий сезонные тенденции в банковской сфере, - это возросший спрос на инвестиционные услуги, который наблюдается в декабре и первой половине января. Это время года, когда управляющие портфелями и фондами проводят большую перебалансировку и когда отдельные лица вносят существенные коррективы в инвестиционную деятельность, например, переходят в конце года или в начале года, чтобы получить налоговые преимущества.
Налоговое планирование также является фактором спроса на банковские услуги и может быть фактором, способствующим сезонному росту активности, который начинается в марте, незадолго до крайнего срока подоходного налога 15 апреля.
