Затенение цен - это практика, используемая брокерами форекс, когда они думают, что цена конкретной валюты находится в восходящем тренде. В этом случае брокер может добавить пункт или два к котировке валюты. Это дает брокеру преимущество перед своими клиентами. К счастью, эта практика не должна быть ударом по трейдерам. Читайте дальше, чтобы узнать больше о затенении и о том, что вы можете сделать, чтобы ограничить его влияние, если оно происходит в вашей учетной записи.
Что такое затенение цен? Прежде чем мы перейдем к деталям затенения цен, важно запомнить некоторую справочную информацию о спотовом рынке форекс.
Спотовый рынок форекс - это межбанковский рынок. Банки торгуют друг с другом и между собой. Поэтому цены создаются в соответствии с заявками и предложениями крупнейших и наиболее ликвидных банков в любой конкретной валюте. Этот тип торговли не регулируется и не доступен на официальной бирже, такой как фондовый рынок. Поэтому рынок спот-форекс также называют внебиржевым рынком.
Межбанковские цены валют отображаются в виде потоковых цен на терминалах, таких как Reuters или Bloomberg. Все крупные банки, хедж-фонды, форекс-трейдеры и транснациональные корпорации используют эти цены для торговли друг с другом.
Брокеры имеют счета в одном или нескольких банках; они имеют доступ к ценовым предложениям и предложениям и могут торговать напрямую с банками. Однако брокеры обычно не предлагают ту же цену, которую они получают от банков, своим розничным клиентам. Вместо этого они повышают цену, чтобы включить прибыль для себя.
Брокеры тоже должны получать прибыль, а некоторые идут еще дальше за счет «затенения цен», что является практикой корректировки их цен, чтобы получить преимущество перед своими клиентами.
Как они это делают? Сначала давайте посмотрим, что обычно делает брокер. Как правило, брокеры получают серию цен от банков, в которых они имеют счета, а затем фиксируют цены на основе совокупных цен, которые они получают. Это цена, которую они предлагают своим клиентам, как только они добавили маржу для себя. Так, например, если они получают цену 52 - 53 на 41 при торговле евро, это означает, что их банк продаст им евро за 1, 4153 доллара или купит его у них за 1, 4152 доллара. Если брокер хочет предложить эту сделку розничному клиенту, будет добавлена маржа, и брокер предложит продать ее за 1, 4154 доллара или купить за 1, 4151 доллара - спред из трех пунктов. Многие брокеры предлагают фиксированный спред, такой как этот.
Затенение цены Некоторые брокеры оценивают поступающий заказ и могут определить, что на стороне покупки гораздо больше клиентов, чем на стороне продажи. Поскольку этот поток заказов поступает от розничных клиентов - и они, как правило, ошибаются - брокер отрегулирует это предложение, чтобы взимать чуть больше со всех покупателей. Это приведет к смещению или «затенению» спреда для предложения 1, 4155 и ставки 1, 4152. Таким образом, покупатель платит немного больше, а брокер увеличивает прибыль. Брокер считает, что рынок распродается и, следовательно, примет риск затенения спреда.
Почему это работает Если есть 100 покупателей и 100 продавцов, брокер зарабатывает один пункт на каждую сделку, всего 200 пунктов. Но если 150 покупателей и 50 продавцов, брокер снижает цену до двух пипсов для 150 покупателей и не получает прибыли для 50 продавцов. В результате получается прибыль в 300 пипсов.
Обнаружение затенения цен Единственный реальный способ узнать, является ли брокер затенением цены, - это наличие терминала от Reuters или Bloomberg или работа с брокером, который обеспечивает «сквозную обработку». Вы также можете открыть счет у двух брокеров, один с дилинговым столом и один с прямой обработкой. Как правило, дилеры, которые обеспечивают прямую обработку, не имеют дилингового центра и вместо этого взимают комиссию, например, 50 центов за торгуемые 10000 долларов вместо манипулирования спредом.
Это позволит вам наблюдать, является ли брокер последовательно выше на стороне покупки межбанковских ставок или постоянно снижает на стороне продажи межбанковских ставок.
Победа над брокером в его собственной игре Затенение цен не обязательно должно быть отрицательным для трейдеров. Может показаться, что ваш брокер недобросовестен, но вы можете использовать его методы в своих интересах. Например, если вы можете обнаружить, что цены вашего брокера последовательно смещены в одну или другую сторону, это обычно происходит потому, что большинство заказов, поступающих от розничных клиентов, отклоняются в ту или иную сторону, создавая дисбаланс потока заказов. Поскольку большинство розничных трейдеров, как правило, ошибаются, может быть возможность торговать против предвзятости, продавая, если предвзятость на стороне покупки, или покупая, если смещение на стороне продажи. Идя против предвзятости, вы также будете идти против большинства других розничных трейдеров. Если они в основном неправы, вы будете в основном правы.
Кроме того, поскольку брокер перенес спред в невыгодное положение для большинства трейдеров, которые в приведенном выше примере были покупателями, ваш брокер создаст преимущество для продавцов, которые затем смогут входить в свои позиции по более выгодной цене, чем если брокер не затеняет
Брокер также может проиграть, если рынок пойдет на пользу покупателям, но, как правило, брокер знает, что он делает, а трейдеры - нет. Если у вас есть брокер с дилинговым отделом и вы можете обнаружить смещение в его ценовой политике, обратите внимание на смещение и торгуйте в противоположном направлении. Вы можете просто обыграть брокера в его собственной игре.
Затенение Vs. Проскальзывание Наконец, не путайте затенение цены с проскальзыванием. Проскальзывание - это феномен быстрых рынков и плохой ликвидности. Если рынок движется очень быстро, вы можете не заполниться по указанной вами цене, потому что к тому времени, когда ваш ордер достигнет рынка, цена, возможно, отошла от того места, где вы думали, что будете исполнены. Чтобы преодолеть проскальзывание, используйте лимитные ордера или разместите ваш ордер между спредами. Недостатком является то, что вы не можете быть заполнены, если рынок отходит от вашего ордера. Иногда лучше заплатить проскальзывание, но получить позицию. Это личный вызов.
Получите брокера Cream-of-the-Crop Когда речь заходит о снижении цен, лучший способ добиться успеха - хорошо провести исследование. Проверьте многих брокеров, чтобы вы четко понимали их комиссионные структуры и то, как им платят. Там нет бесплатного обеда. Брокер в бизнесе, чтобы получать прибыль, как и вы. Попытайтесь найти брокера, чья деловая практика прозрачна и понятна, но не будьте слишком жадными - вы должны платить комиссию в той или иной форме. Если брокер говорит, что не взимает комиссию, спросите себя, как он зарабатывает деньги. Более того, спросите брокера напрямую и всегда читайте документацию брокера. Вы также можете проверить форумы и отзывы. Имя хорошего брокера похоже на сливки - оно всегда поднимется на вершину.
