Что такое перепроданность?
Термин «перепроданность» относится к состоянию, при котором актив торгуется по более низкой цене и имеет потенциал для отскока цены. Состояние перепроданности может длиться долго, и, следовательно, перепроданность не означает, что ценовое ралли скоро наступит или вообще наступит. Многие технические индикаторы определяют уровни перепроданности и перекупленности. Эти индикаторы основывают свою оценку на том, где цена в настоящее время торгуется относительно предыдущих цен. Основы также могут быть использованы для оценки того, является ли актив потенциально перепроданным и отклонился ли он от своих типичных показателей стоимости.
Ключевые вынос
- Перепродавать это субъективный термин. Поскольку все трейдеры и аналитики используют разные инструменты, некоторые могут увидеть актив перепроданности, в то время как другие видят актив, который должен еще упасть. Условия перепроданности могут длиться долго, поэтому осторожные трейдеры ждут, когда цена раскроется и начнет двигаться выше. перед покупкой. Условия перепроданности определяются техническими индикаторами, такими как индекс относительной силы (RSI) и стохастический осциллятор, а также другими. Основы могут также выделить перепроданный актив путем сравнения текущих значений с предыдущими значениями с точки зрения цены / прибыли (P / E) и вперед P / E, например.
Что Oversold говорит вам?
Перепродать фундаментальному трейдеру означает актив, который он торгует значительно ниже своих типичных показателей стоимости. Технические аналитики обычно ссылаются на показания индикатора, когда упоминают о перепроданности. Оба являются допустимыми подходами, хотя две группы используют разные инструменты для определения того, перепродан ли актив.
Принципиально перепродан
Фундаментально перепроданные акции (или любой актив) - это те, которые, по мнению инвесторов, торгуются ниже своей истинной стоимости. Это может быть результатом плохих новостей относительно рассматриваемой компании, плохого прогноза развития компании, неблагоприятной ситуации в отрасли или общего падения рынка.
Традиционно, общим показателем стоимости акций является соотношение P / E. Аналитики и трейдеры используют опубликованные финансовые результаты или оценки прибыли, чтобы определить подходящую цену для конкретной акции. Если P / E акции падает до дна своего исторического диапазона или падает ниже среднего P / E сектора, инвесторы могут посчитать акции недооцененными. Это может предоставить возможность покупки для долгосрочного инвестирования.
Например, акция, которая исторически имела P / E от 10 до 15 и которая сейчас торгуется с P / E, равным пяти, может сигнализировать инвесторам о необходимости более пристального внимания к компании. Если компания все еще сильна, акции могут быть перепроданы и могут стать хорошим кандидатом на покупку. Тем не менее, необходим тщательный анализ, поскольку могут быть веские причины, по которым инвесторы больше не любят компанию так, как раньше.
Технически перепродан
Трейдеры также могут использовать технические индикаторы для определения уровней перепроданности. Технический индикатор смотрит только на текущую цену относительно предыдущих цен. Он не учитывает фундаментальные данные.
Стохастический осциллятор Джорджа Лейна, который он разработал в 1950-х годах, исследует недавние движения цены, чтобы определить изменения в импульсе акции и направлении цены. RSI измеряет силу ценовых движений за последний период, обычно 14 дней.
Низкий RSI, обычно ниже 30, сигнализирует трейдерам, что акции могут быть перепроданы. По сути, индикатор говорит, что цена торгуется в нижней трети своего недавнего ценового диапазона. Это не значит, что цена сразу отскочит. Многие трейдеры ждут, пока индикатор начнет подниматься, прежде чем покупать, поскольку условия перепроданности могут продолжаться долго. Например, трейдер может подождать, пока перепроданный RSI вернется выше 30, прежде чем покупать. Это показывает, что цена была перепродана, но сейчас начинает расти.
Некоторые трейдеры используют ценовые каналы, такие как полосы Боллинджера, чтобы определить области перепроданности. На графике полосы Боллинджера расположены с кратным стандартным отклонением акции выше и ниже экспоненциальной скользящей средней. Когда цена достигает нижней полосы, она может быть перепродана. Еще раз, трейдеры обычно ждут, пока цена снова не начнет расти, прежде чем покупать.
Что означает перепроданность?
Примеры перепроданных индикаторов и основ
Уровни перепроданности на основе RSI и P / E. Investopedia
Пример графика показывает график цены с двумя индикаторами под ним. Верхний индикатор - RSI, а нижний - P / E.
На RSI стрелки были размещены там, где RSI опустился ниже 30, а затем переместился обратно над ним. Это были бы возможные точки покупки, основанные на восстановлении после перепроданности. Некоторые из этих сигналов привели к повышению цены, в то время как другие увидели, что цена некоторое время продолжает снижаться.
Уровень перепроданности P / E будет варьироваться в зависимости от акции, поскольку каждая акция имеет свой собственный диапазон P / E, в который она стремится двигаться. Для этой акции покупка около P / E 10 обычно предоставляет хорошую возможность покупки в качестве цены. направился выше оттуда.
Разница между перепроданностью и перекупленностью
Если перепроданность происходит, когда актив торгуется в нижней части своего недавнего ценового диапазона или торгуется вблизи минимумов, основанных на фундаментальных данных, то перекупленность противоположна. Технический индикатор перекупленности появляется, когда цена актива торгуется в верхней части своего недавнего ценового диапазона. Точно так же фундаментальное чтение перекупленности появляется, когда актив торгуется на высоком уровне своих фундаментальных коэффициентов. Это не означает, что актив должен быть продан. Это просто предупреждение, чтобы посмотреть, что происходит.
Ограничения использования перепроданных чтений
Перепроданность ошибочно рассматривается некоторыми трейдерами как сигнал на покупку. Вместо этого это скорее предупреждение. Это позволяет трейдерам узнать, что актив торгуется в нижней части своего недавнего ценового диапазона, или торгуется с более низким фундаментальным соотношением, чем обычно. Это не значит, что актив должен быть куплен. Многие акции, которые продолжают падать, выглядят дешевыми. Это может произойти, потому что большинство показаний перепроданности основаны на прошлой производительности. Если инвесторы видят мрачное будущее для акций или других активов, они могут продолжать продаваться, даже если они выглядят дешевыми, исходя из исторических стандартов.
Даже если акция или другой актив является хорошей покупкой, он может оставаться перепроданным в течение длительного времени, прежде чем цена начнет расти. Вот почему многие трейдеры следят за показаниями перепроданности, но затем ждут, пока цена начнет двигаться вверх, прежде чем покупать, основываясь на сигнале перепроданности.
