Что такое операционный денежный поток (OCF)?
Операционный денежный поток (OCF) представляет собой меру суммы денежных средств, полученных в результате обычной деятельности компании. Операционный денежный поток показывает, может ли компания генерировать достаточный положительный денежный поток для поддержания и расширения своей деятельности, в противном случае для увеличения капитала может потребоваться внешнее финансирование.
Ключевые вынос
- Операционный денежный поток является важным ориентиром для определения финансового успеха основных видов деятельности компании. Операционный денежный поток - это первый раздел, отраженный в отчете о движении денежных средств, который также включает денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности. Существует два метода описания операционной деятельности. Денежный поток в отчете о движении денежных средств: косвенный метод и прямой метод. Косвенный метод начинается с чистого дохода из отчета о прибылях и убытках, а затем добавляется обратно безналичные позиции для получения показателя в денежной форме. Прямой метод отслеживает все транзакции в течение периода. на кассовой основе и использует фактические притоки и оттоки денежных средств в отчете о движении денежных средств.
Операционный денежный поток
Понимание операционного денежного потока (OCF)
Операционный денежный поток представляет собой влияние на чистую прибыль (NI) компании от основной деятельности. Операционный денежный поток, также называемый денежным потоком от операционной деятельности, является первым разделом, представленным в отчете о движении денежных средств.
В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) приемлемы два метода представления раздела операционных потоков денежных средств - косвенный метод или прямой метод. Однако, если используется прямой метод, компания все равно должна выполнить отдельную сверку, аналогичную косвенному методу.
Используя косвенный метод, чистый доход корректируется на кассовой основе с использованием изменений в неденежных счетах, таких как амортизация, дебиторская задолженность и кредиторская задолженность (AP). Поскольку большинство компаний отчитываются о чистой прибыли по методу начисления, они включают различные неденежные статьи, такие как износ и амортизация.
Чистая прибыль также должна корректироваться с учетом изменений в счетах оборотных средств на балансе компании. Например, увеличение AR указывает на то, что доход был получен и отражен в чистой прибыли на основе метода начисления, хотя денежные средства не были получены. Это увеличение AR должно быть вычтено из чистой прибыли, чтобы определить реальное влияние транзакций на денежные средства.
И наоборот, увеличение AP указывает на то, что расходы были понесены и зарегистрированы по принципу начисления, которые еще не были оплачены. Это увеличение AP должно быть добавлено обратно к чистой прибыли, чтобы найти истинное влияние на наличность.
Операционные денежные потоки концентрируются на притоке и оттоке денежных средств, связанных с основными видами деятельности компании, такими как продажа и покупка инвентаря, предоставление услуг и выплата заработной платы. Любые операции по инвестированию и финансированию исключаются из раздела операционных потоков денежных средств и отражаются отдельно, например, займы, покупка основного оборудования и выплаты дивидендов. Операционный денежный поток можно найти в отчете компании о движении денежных средств, который разбит на денежные потоки от операций, инвестиций и финансирования.
Методы представления операционного денежного потока
Косвенный метод
Первый вариант представления денежного потока - это косвенный метод, когда компания начинает с чистого дохода на основе метода начисления и работает в обратном направлении, чтобы получить показатель в денежном выражении за период. В соответствии с методом начисления выручка признается в момент получения, а не обязательно в момент получения денежных средств.
Рассмотрим производственную компанию, которая сообщает о чистой прибыли в 100 миллионов долларов, а ее операционный денежный поток составляет 150 миллионов долларов. Разница обусловлена расходами на амортизацию в размере 150 млн. Долл. США, увеличением дебиторской задолженности на 50 млн. Долл. США и уменьшением кредиторской задолженности на 50 млн. Долл. США. Он появится в разделе «Операционные денежные потоки» отчета о движении денежных средств следующим образом:
- Чистая прибыль $ 100 млн. Расходы на амортизацию + 150 млн. Долл. Увеличение AR - 50 млн. Долл. Уменьшение AP - 50 млн. Долл. Операционный денежный поток $ 150 млн.
Прямой метод
Второй вариант - прямой метод, при котором компания регистрирует все транзакции на кассовой основе и отображает информацию с использованием фактических притоков и оттоков денежных средств в течение отчетного периода.
Примеры прямого метода управления денежными потоками включают в себя:
- Заработная плата, выплачиваемая сотрудникам. Выплата денежных средств продавцам и поставщикам. Выплата денежных средств с клиентов.
Важность операционного денежного потока
Финансовые аналитики иногда предпочитают смотреть на показатели денежных потоков, потому что они устраняют определенные бухгалтерские аномалии. В частности, операционный денежный поток обеспечивает более четкую картину текущей реальности деловых операций.
Например, бронирование крупной продажи обеспечивает значительный прирост выручки, но если компании трудно собирать деньги, это не является реальной экономической выгодой для компании. С другой стороны, компания может генерировать высокий операционный денежный поток, но сообщает об очень низком чистом доходе, если у нее много основных средств и используются ускоренные расчеты амортизации.
Если компания не приносит достаточно денег от своей основной деятельности, ей необходимо будет найти временные источники внешнего финансирования посредством финансирования или инвестиций. Тем не менее, это неустойчиво в долгосрочной перспективе. Таким образом, операционный денежный поток является важным показателем для оценки финансовой устойчивости деятельности компании.
