Сделки открытого и закрытого рынка
Инсайдеры часто наделены правом владения значительной частью акций компании. Собственность может быть в форме покупки акций или через опционы на акции. Поскольку эти инсайдеры владеют - или имеют возможность владеть - многими акциями, в их интересах покупать или продавать акции всякий раз, когда они считают это необходимым, например, покупать, когда акция кажется выгодной сделкой, или продавать, когда наступает время получить прибыль.
Хотя некоторые случаи инсайдерской торговли являются незаконными, транзакции корпоративных инсайдеров часто являются законными и могут осуществляться двумя способами: сделкой на открытом рынке или сделкой на закрытом рынке.
Операции на открытом рынке
Инсайдерская покупка - это покупка акций сотрудником, директором, руководителем или сотрудником компании. Это не то же самое, что инсайдерская торговля, то есть незаконная покупка акций на основе частной, непубличной информации.
Существует два типа инсайдерских покупок или транзакций: открытая и закрытая.
Операции на открытом рынке происходят на открытом фондовом рынке, где обычные инвесторы покупают и продают акции. Покупка (или продажа) обычно осуществляется через брокерскую фирму, а акции хранятся на брокерском счете. Единственная разница между покупкой инсайдера и покупкой обычного инвестора заключается в том, что инсайдеры должны соблюдать определенные правила и положения, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). После подачи соответствующей документации заказ проходит через брокерскую фирму так же, как и все остальные заказы.
Покупка или продажа, совершаемая в сделке на открытом рынке, осуществляется добровольно инсайдером, и, хотя сделки должны быть раскрыты, торговая деятельность обычно не регулируется какими-либо правилами компании.
Поскольку сделки на открытом рынке совершаются по усмотрению инсайдера, они иногда определяют его или ее настроение относительно акций. Если, например, компания сообщает о резком увеличении количества новых заказов - и эта информация доступна для общественности - инсайдер может купить акции, полагая, что деловая активность компании улучшается. Вот почему некоторые инвесторы постоянно отслеживают и отслеживают инсайдерские покупки.
Закрытые рыночные сделки
Транзакция на закрытом рынке является противоположностью транзакции на открытом рынке. Любая сделка, совершаемая по закрытой рыночной сделке, заключается между инсайдером и компанией; никакие другие стороны не вовлечены. Тем не менее, как и в случае с операцией открытого рынка, проводимой инсайдером, в SEC должны быть поданы соответствующие документы, чтобы показать инвесторам, что транзакции имели место.
Чаще всего сделки на закрытом рынке происходят, когда инсайдер получает акции в рамках компенсационного пакета или через опционы на акции. В результате они не обязательно отражают отношение инсайдера к акциям. Крупные покупки обычно являются частью общего компенсационного пакета, а крупные инсайдерские продажи могут быть по разным причинам, включая возможность получения прибыли, уход из компании или крупную продажу акций до выхода на пенсию.
