Что такое оборотный депозитный сертификат (НДЦ)?
Оборотный депозитный сертификат (НДЦ) - это депозитный сертификат с минимальной номинальной стоимостью 100 000 долларов США. Они гарантированы банком и обычно могут быть проданы на высоколиквидном вторичном рынке, но их нельзя обналичить до наступления срока погашения. Из-за своей большой номинальной стоимости НИЗ чаще всего покупаются крупными институциональными инвесторами, которые часто используют их для инвестирования в ценные бумаги с низким уровнем риска и низким процентом.
CD Янки был бы одним из примеров НИЗ.
Ключевые вынос
- Оборотные депозитные сертификаты представляют собой компакт-диски с минимальной номинальной стоимостью 100 000 долларов США. Они гарантированы банками, не могут быть выкуплены до даты их погашения и обычно могут продаваться на высоколиквидных вторичных рынках. Наряду с казначейскими векселями США они считаются низкими -рисковый, низкий процент безопасности.
Оборотный депозитный сертификат
Понимание оборотного депозитного сертификата (НДЦ)
НИЗ - краткосрочные, со сроком погашения от двух недель до одного года. Проценты выплачиваются либо в конце срока, либо инструмент приобретается с дисконтом к его номинальной стоимости. Процентные ставки являются предметом переговоров, а доходность от НИЗ зависит от условий денежного рынка.
История НИЗ
НИЗ были введены в 1961 году Первым Национальным городским банком Нью-Йорка, который в настоящее время является Ситибанком. Инструмент позволял банкам привлекать средства, которые можно было бы использовать для кредитования. НИЗ были разработаны для того, чтобы облегчить нехватку депозитов, которая затронула банки в течение предыдущего десятилетия. Многие вкладчики банков переводили свои наличные деньги с текущих счетов, которые не платили проценты, в другие инвестиции, такие как казначейские обязательства, коммерческие бумаги и банковские акцепты.
Первый Национальный городской банк Нью-Йорка одолжил $ 10 млн государственных ценных бумаг нью-йоркскому брокеру, который согласился принять сделки с депозитными сертификатами. Это создало вторичный рынок, на котором можно торговать НИЗ. К 1966 году инвесторы держали в обращении 15 миллиардов долларов США. Эта сумма выросла до более 30 миллиардов долларов в 1970 году и до 90 миллиардов долларов в 1975 году.
Магазин
Участники рынка состоят в основном из состоятельных людей и учреждений. Учреждения включают корпорации, страховые компании, пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды. Это привлекает тех, кто ищет возврат денежных средств при низком риске и ликвидных инвестициях.
безопасности
Особенностью НИЗ является ее низкий риск. НИЗ застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США на одного вкладчика на банк. Эта сумма была увеличена со 100 000 долл. США в 2010 году благодаря принятию Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей. Таким образом, продукт привлекает тех, кто будет инвестировать в другие инвестиции с низким уровнем риска, такие как ценные бумаги казначейства США. Тем не менее, НИЗ, как правило, считаются более рискованными по сравнению с ГКО, поскольку вероятность банкротства банка выше, чем вероятность восстания в рядах правительства США. Таким образом, НИЗ предлагают более высокие процентные ставки по сравнению с казначейскими векселями.
Вызываемые НИЗ
Большинство НИЗ не подлежат отзыву, что означает, что банк не может выкупить инструмент до даты погашения. Однако если банк может позвонить в НИЗ, он сделает это, когда процентные ставки упадут. Следовательно, инвесторам будет трудно найти другой НИЗ, который платит аналогичную процентную ставку. Начальная ставка для держателя НИЗ будет выше, чтобы компенсировать инвестору этот риск.
