Мезокуртик - это статистический термин, используемый для описания посторонних (или редких, экстремальных данных) характеристик распределения вероятностей. Распределение мезокуртов имеет такой же экстремальный характер, что и нормальное распределение. Куртоз является мерой хвостов или экстремальных значений распределения вероятностей. При большем эксцессе иногда возникают экстремальные значения (например, значения, равные пяти или более стандартных отклонений от среднего).
Разрушение мезокурта
Распределения могут быть описаны как мезокуртик, платикуртик и лептокуртик. Распределения мезокуртов имеют скачок нуля, соответствующий нормальному распределению или нормальной кривой, также известной как кривая колокола. Напротив, лептокуртическое распределение имеет более толстые хвосты. Это означает, что вероятность экстремальных явлений больше, чем подразумевается нормальной кривой. Распределения платикуртов, с другой стороны, имеют более легкие хвосты, и вероятность экстремальных событий меньше, чем подразумевается нормальной кривой. В финансах вероятность экстремального негативного события называется «хвостовым риском».
Риск-менеджеры также должны быть обеспокоены распределением вероятностей с «длинными хвостами». В распределении с длинным хвостом вероятность крайне экстремального события не является незначительной.
Куртоз является важной концепцией в финансах, потому что он влияет на управление рисками. Предполагается, что инвестиционные доходы распределяются нормально, то есть распределяются по нормальной колоколообразной кривой. В действительности, отдача попадает в лептокуртическое распределение с «более толстыми хвостами», чем нормальная кривая. Это означает, что вероятность больших потерь или больших выгод больше, чем можно было бы ожидать, если бы доходность соответствовала нормальной кривой.
