Что такое длинная нога?
Длинная нога является частью стратегии спреда или комбинации, которая включает в себя две позиции одновременно для получения прибыли.
Как работает длинная нога
Длинные инвестиции можно использовать в широком диапазоне сценариев распространения и комбинации. Как правило, позиция длинной ноги вводится одновременно с позицией короткой ноги. Комбинация двух позиций упоминается как единичная торговля или спред инвестиций.
спреды
На инвестиционном рынке существует множество устоявшихся стратегий торговли спредами, и инвесторы также обычно создают свои собственные спред-сделки, чтобы использовать потенциальные возможности получения прибыли. Спред сделки обычно используются в основном на срочном рынке. Сделки с многоногими деривативами по базовому активу могут быть идентифицированы и позиционированы для использования волатильности, спроса и предложения и направленных ставок.
Единичная торговля может быть способом зафиксировать гарантированную прибыль путем получения длинной и короткой позиции, которая при исполнении приводит к определенной выплате. Одна из самых безопасных сделок с единицами заключается в длинной части базового актива по определенной цене, а затем в продаже фьючерсного контракта на актив по более высокой цене в указанный срок годности. В случае фьючерсного контракта владелец контракта обязан выполнить транзакцию по истечении срока действия, поэтому он может рассчитывать на гарантированную прибыль.
Опционные спреды могут быть более сложными без гарантии прибыли. Опционы дают держателю право, но не обязательство покупать / продавать базовый инструмент на условиях контракта. Удержание опциона дает инвестору «опцион» на исполнение контракта по цене исполнения. В опционном спреде инвестор может ввести длинную и короткую позицию, чтобы спекулировать на возможностях получения прибыли, основываясь на ожиданиях базового актива.
Пример длинной ноги
В качестве одного примера рассмотрим спред бычьего колла на биржевой торговле в 25 долларов. Этот спред будет включать покупку опциона колл по цене исполнения, скажем, 26 долларов, и одновременную продажу опциона по более высокой цене исполнения, скажем, 27 долларов. Оба варианта будут иметь одинаковую дату истечения срока действия. В этом случае колл $ 26 составляет длинную ветку спреда, а колл $ 27 составляет короткую ветку.
Спреды с двумя производными позициями, как правило, имеют гораздо более высокий риск, чем спреды, в которых длинный участок предполагает прямое владение базовым активом. Прибыль или убыток от спредных сделок, как правило, отслеживаются с помощью диаграмм выплат, которые отображают выплаты на основе движения базового актива.
