Когда Джон Пьерпонт Морган прибыл на Уолл-стрит, это было беспорядочное смешение конкурирующих интересов и один из многих финансовых центров в стране, все еще борющейся с остатками колониализма. Когда он покинул Уолл-стрит, это была сплоченная группа крупных предприятий, ведущая одну из самых быстрорастущих экономик в мире. Большая часть прогресса, достигнутого Уолл-стрит в конце 20-го века и в начале 21-го, была обусловлена влиянием Дж.П. Моргана и мастерством, которым он обладал.
За свою жизнь Морган сыграл много ролей: банкир, финансист, разбойник-барон и герой., мы посмотрим на жизнь самого известного банкира Уолл-стрит.
Семейный бизнес
Когда Морган родился 17 апреля 1837 года в Хартфорде, штат Коннектикут, было очень мало сомнений в его будущем банковском деле. Его отец, Юниус Спенсер Морган, был партнером банка, которым управлял другой американец, Джордж Пибоди.
Моргана воспитывали, зная, что он займет место своего отца, перебираясь из США в Великобританию, чтобы торговать американскими облигациями перед лондонскими инвесторами. Большинство этих облигаций были государственными и федеральными, и в этот исторический период риск был намного выше, чем у государственных облигаций европейских стран.
После ухода в отставку Джордж Пибоди полностью покинул банк в руках Юния, даже удалив из него свое имя. В 1864 году дебютировал JS Morgan & Co., первый банк Morgan. К этому времени JP Morgan закончил свое европейское образование и изучал свою будущую профессию в качестве нью-йоркского агента своего отца, в то время как его отец занимался более важной лондонской целью бизнеса.
Взять Шлем
Морган начал брать на себя обязанности отца после слияния Дрекселя-Моргана. Слияние компаний Drexel-Morgan расширило масштабы бизнеса, укрепило международные связи и добавило к капиталу, который банк смог взять в кредит.
Поскольку его отец отошел на второй план, Морган стал играть все большую роль в андеррайтинге компаний для публичных предложений. Он очень интересовался железной дорогой, владением акциями, обработкой предложений, финансированием и даже размещением сотрудников Morgan в советах директоров компании. Учитывая важность развития железной дороги на всем континенте, Морган выбрал отличное время для расширения богатства своего банка и личной власти.
На пороге 20-го века Морган, Уолл-стрит и правительство США все больше беспокоились о статусе страны как страны-должника. Уолл-стрит твердо верил в необходимость стабильной валюты, прежде чем Соединенные Штаты смогут выползти из дыры. Это был Морган, которого Уолл-стрит отправил в Белый дом, чтобы обсудить вопросы с президентом. Это заставило американский народ поверить в то, что Морган был главной вехой на Уолл-стрит, а также сосредоточил внимание на своем гневе в связи с принятием золотого стандарта, который рассматривается в качестве смертельного звона для фермеров в основном аграрной нации. Он был королем грабителей среди разбойников-баронов.
Великая реорганизация
Морган, Корнелиус Вандербильт, Джон Д. Рокфеллер и все остальные бароны-грабители разделили два убеждения: конкуренция головорезов была разрушительной, а сочетание и размер могли уменьшить конкуренцию при одновременном повышении эффективности. Морган использовал свою личную власть и репутацию, чтобы стимулировать формирование трестов и слияний в отраслях, где он видел разрушительную конкуренцию.
Хотя его всегда будут помнить за попытку создать стальную монополию в форме US Steel, многие другие крупные игроки, которых Морган помог создать, были полезны для экономики. General Electric и International Harvester (ныне Navistar International) помогли Соединенным Штатам технологически продвинуться и помогли сельскохозяйственному сектору, которого Моргана часто обвиняли в удушении через его железнодорожные тресты.
Воспринимаемая сила Моргана была намного больше, чем фактическое богатство, которым он управлял. У банка Morgan просто не было возможности подписывать публичные предложения или решать проблемы с облигациями без помощи растущего финансового сектора. Репутация Моргана, однако, означала, что всякий раз, когда его банк был частью синдиката, сообщалось, что Морган лично руководил предложением. Растущий престиж Моргана помог ему в эпоху, когда репутация предлагающего банка имела большее значение, чем фундаментальные показатели акций. Это закрепило общественное восприятие Моргана как подставного лица для всей Уолл-стрит.
Когда дела шли плохо, Моргана обвиняли в подавлении экономики. Когда все было хорошо, считалось, что Морган набивает карманы. Личная власть Моргана пришла по высокой публичной цене.
Паника
Моргана ненавидели и почти в равной степени уважали в начале 1900-х годов. Однако в 1907 году он опрокинул руку и дал правительству и широкой публике что-то, чего можно было опасаться. 25 марта 1907 года на Нью-Йоркской фондовой бирже начался беспрецедентный всплеск паники. Это странное событие вскоре исправилось, но оно дало понять финансовому сообществу, что на бирже все было не так. Моргану было 70 лет, он был в отставке и находился в отпуске, в то время как нарушения увеличивались в течение лета и в течение осени. К октябрю 1907 года кризис явно назревал. 19 октября Морган отправился в Нью-Йорк, чтобы попытаться предотвратить финансовую катастрофу.
Морган использовал свои значительные связи, чтобы собрать всех, кто вовлечен в экономику США. Даже министерство финансов США выделило 25 миллионов долларов на усилия Моргана по увеличению ликвидности и поддержанию рынка на плаву.
Из своего кабинета Морган отправил посыльных в биржи и банки, убедившись, что до закрытия не было, но скорость, с которой наличные деньги могли быть выведены из системы, была замедлена. Счетчики денег были проинструктированы о медленном учете двойного счета, религиозные лидеры были призваны проповедовать спокойно в своих проповедях, а президенты компаний и банкиры были заперты в библиотеке Моргана. В запертой комнате Морган смог заставить всех участников согласиться на план. По сути, они создали бы ликвидность, чтобы поддержать финансовый мир, так же, как это делает федеральное правительство в подобных ситуациях. Этот план получил президентское одобрение, и паника утихла.
Признавая, что только стареющий банкир сидел между Соединенными Штатами и финансовой катастрофой, правительство быстро приняло меры по реформированию банковской индустрии и создало Федеральную резервную систему, чтобы предотвратить такие кризисы в будущем.
Комитет Пудзё
Паника 1907 года была лучшим моментом Моргана. В последствии он получил похвалу вместе со своей обычной помощью обвинения. Его очевидные манипуляции с экономикой только ухудшали мнение широкой общественности о нем как о «короле-разбойнике» Уолл-стрит. Вместо того, чтобы остаться на пенсию, Морган был вызван в Комитет Пуджо, правительственное расследование по поводу денежных трастов. В ходе своих показаний Морган озвучил негласный банковский кодекс. Среди прочего он усилил концепции характера и моральной ответственности Старого Света как руководящие принципы банкира. Был ли это благородный принцип, стало ясно, что джентльменское соглашение между крупными банками на Уолл-стрит контролировало огромную сумму кредита страны.
Смерть
После слушаний здоровье Моргана стало ухудшаться. Он был стариком, и его многочисленные недуги были связаны с его ухудшающимся здоровьем так же, как и любой стресс, который оказывал на него комитет. Однако с его упадком на Уолл-стрит кончился век джентльменского бизнеса или баронского правления, как его видели хулители. 31 марта 1913 года герой паники 1907 года и предполагаемый вор в законе Уолл-стрит скончался в гостиничном номере в Риме.
Сегодня мы говорим о компаниях, корпорациях и транснациональных корпорациях, доминирующих на Уолл-стрит. Никогда больше ни один человек, ни председатель ФРС, ни лидер нации, не будут обладать такой большой властью над финансовым миром.
