Ранее в этом месяце топ-менеджеры хедж-фондов в США раскрыли, куда они перенесли свои инвестиции в третьем квартале. Все фирмы, управляющие по крайней мере 100 миллионами долларов США, теперь подали 13-F формы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), что означает, что аналитики могут анализировать эти документы для выявления новых инвестиционных тенденций.
Дэвид Эйнхорн, лидер-миллиардер Greenlight Capital, является постоянным фаворитом среди тех, кто отслеживает отчеты 13F, несмотря на результаты деятельности его фонда в этом году. 14 ноября Greenlight подал свою форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), и эта форма раскрывает несколько значительных изменений в портфеле хедж-фонда за рассматриваемый период. Примечательно, что общая стоимость портфеля 13F снизилась с 3, 14 млрд долларов до 2, 37 млрд долларов с квартала в квартал, отмечая снижение примерно на 25%. Портфель Greenlight также стал более концентрированным в соответствии с недавним отчетом Seeking Alpha, в котором позиции фирмы упали с 29 до 20 квартал к кварталу.
Захватывающие позиции в Mylan NV, Apple
Оптимизировав портфель своего фонда, Эйнхорн покинул несколько предыдущих позиций в течение третьего квартала. Одним из наиболее значимых из них был Mylan NV (MYL), который занимал около 8% портфеля фонда в начале третьего квартала. Эйнхорн впервые купил MYL в 2015 году и постепенно увеличивал свои активы до 2017 года, хотя он распродавал акции в течение предыдущих трех кварталов.
Хотя многие хедж-фонды увеличили свои доли в Apple в прошлом квартале, Эйнхорн решил полностью выйти из компании. Greenlight впервые приобрела компанию Apple Inc. (AAPL) в 2010 году и в последний раз значительно увеличила свою позицию в последнем квартале 2016 года. С того времени Эйнхорн постепенно распродавал акции технологической компании и почти полностью освободил позицию начало третьего квартала.
Einhorn также снизил General Motors (GM) в прошлом квартале, который ранее составлял примерно 21% от общего портфеля фонда. С конца третьего квартала Эйнхорн распродал около 42% своих активов в GM.
Маленькие новые ставки
Согласно 13-F заявкам Greenlight, в третьем квартале фирма заняла пять новых позиций в своем портфеле, каждая из которых невелика. Два крупнейших из этих новых холдингов находятся в Altice USA (ATUS) и Seadrill Ltd. (SDRL), на долю которых приходится около 2% и 1% от общего портфеля, соответственно. Другие недавние дополнения включают Майкла Корса (KORS), Шервин-Уильямс (SHW) и Трактор Снабжение (TRCO), хотя каждая из этих компаний представляет менее одного процента всего портфеля.
Для инвесторов, отслеживающих формы 13F, важно признать, что эти документы являются отражающими. То есть они показывают информацию, которая в лучшем случае устарела на несколько недель. Инвесторы, такие как Эйнхорн, возможно, значительно изменили свои активы за прошедшее время.
