Поскольку спонсоры пенсионного плана подвергаются все более строгому контролю со стороны регулирующих органов в отношении их фидуциарных обязанностей по управлению активами плана, инвестиционные комитеты играют все более заметную роль в процессе принятия инвестиционных решений. Хотя Закон о пенсионном обеспечении работников (1974 г.) (ERISA) этого не требует, создание инвестиционного комитета считается разумной стратегией управления рисками для спонсоров плана, которые должны нести большую часть фидуциарных обязательств. Создав инвестиционный комитет, спонсоры плана могут лучше сосредоточиться на жизненно важных вопросах, которые влияют на участников плана.
Создание инвестиционного комитета
Спонсор плана создает инвестиционный комитет путем составления устава, в котором подробно описывается, как выбираются члены комитета. В уставе должна быть указана цель комитета - установить формальный процесс управления инвестиционной стратегией плана. Он также устанавливает роли и обязанности членов и требования для поддержания членства. В уставе может быть указано, какие члены комитета являются голосующими членами, которые берут на себя фидуциарные обязанности, а какие не имеют права голоса и не считаются фидуциарными.
Роли и обязанности членов комитета
Приобретите необходимые знания. Члены комитета должны быть ознакомлены с правилами ERISA и своими фидуциарными обязанностями. Участники должны иметь четкое представление о процедурах, описанных в документе плана для управления активами плана, включая инвестиционную стратегию плана. Члены не обязательно нуждаются в инвестиционном опыте, но они должны стремиться узнать то, что им нужно знать для принятия обоснованных решений. Члены комитета обязаны быть в курсе изменений в правилах и нормативных актах ERISA, которые влияют на управление планом.
Разработка Заявления об инвестиционной политике: Создайте Заявление об инвестиционной политике (IPS), чтобы включить в него философию инвестиций и стратегию инвестиций Процедуры должной осмотрительности для выбора и мониторинга инвестиционных вариантов должны быть четко сформулированы. IPS должен включать в себя контрольные показатели для измерения эффективности плана. Он также должен включать процесс отбора и оценки инвестиционных менеджеров, а также критерии оценки и процедуры их замены. IPS следует пересматривать ежегодно, чтобы учесть любые несоответствия в управлении планом.
Оцените эффективность инвестиций: сравните эффективность плана с контрольными показателями в IPS. Ищите изменения в группе управления инвестициями, стиле инвестиций, сборах или расходах и активах под управлением (AUM), чтобы определить, все ли они по-прежнему соответствуют инвестиционной цели и параметрам плана.
Проверка финансовой отчетности. Финансовые операции плана должны пересматриваться не реже одного раза в год с отчетом, подготовленным для совета директоров компании.
Проведение регулярных собраний. Большинство из этих обязанностей и функций выполняются на заседаниях инвестиционного комитета, которые должны проводиться два-четыре раза в год. Все соответствующие данные, включая отчет консультанта по плану, должны быть предоставлены вместе с повесткой дня членам комитета до заседания.
Документирование всего: одна из основных обязанностей инвестиционного комитета - продемонстрировать, что существует разумный процесс, которому следует следовать для принятия решений. Это делается с помощью подробного документирования мероприятий собрания и любых принятых решений. Комитет должен включить фидуциарный файл аудита, который включает всю документацию, связанную с инвестициями.
Принять ответственность: все эти обязанности и обязанности должны быть признаны и приняты каждым членом комитета. Члены комитета должны знать, что невежество или плохое общение не могут освободить их от какой-либо фидуциарной ответственности, и существуют правила и положения ERISA для защиты участников плана, а не членов комитета или спонсора плана. Конечная ответственность спонсора плана и инвестиционного комитета заключается в защите интересов участников плана, что может быть достигнуто путем создания наилучшего плана и управления им по самым высоким фидуциарным стандартам.
