Что такое инсайдер
Инсайдер - это термин, описывающий директора или старшее должностное лицо компании, а также любое физическое или юридическое лицо, которому выгодно принадлежит более 10% голосующих акций компании. Для целей инсайдерской торговли определение расширено и включает всех, кто торгует акциями компании на основе существенных непубличных знаний. Инсайдеры должны соблюдать строгие требования к раскрытию информации в отношении продажи или покупки акций своей компании.
НАРУШЕНИЕ ВНИЗ
Законодательство о ценных бумагах в большинстве юрисдикций имеет строгие правила, которые не позволяют инсайдерам воспользоваться их привилегированным положением для получения денежной выгоды посредством инсайдерской торговли. Правонарушения наказываются невыплатой прибыли и штрафами, а также лишением свободы за тяжкие правонарушения. В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) устанавливает правила, касающиеся инсайдерской торговли. В то время как этот термин часто подразумевает незаконную деятельность, корпоративные инсайдеры могут на законных основаниях покупать, продавать или торговать акциями в своей компании, если они уведомят SEC.
Люди, которые SEC считает инсайдерами
Инвесторы получают инсайдерскую информацию благодаря своей работе в качестве корпоративных директоров, должностных лиц или сотрудников. Если они делятся информацией с другом, членом семьи или деловым партнером и лицом, которое получает чаевые, обмениваются акциями компании, он также является инсайдером. Сотрудники других компаний, имеющих возможность получать инсайдерскую информацию, таких как банки, юридические фирмы или определенные правительственные учреждения, также могут быть виновны в незаконной инсайдерской торговле. Инсайдерская торговля является нарушением доверия инвесторов к рынку ценных бумаг и подрывает чувство справедливости при инвестировании.
Примеры инсайдерской торговли
В одном из первых случаев инсайдерской торговли после образования Соединенных Штатов Уильям Дуер, помощник министра финансов, использовал информацию, полученную с должности в правительстве, для руководства своими покупками облигаций.
Альберт Виггин был уважаемым главой Chase Bank, который использовал инсайдерскую информацию и семейные корпорации, чтобы делать ставки против своего собственного банка. Когда фондовый рынок рухнул в 1929 году, Виггин заработал 4 миллиона долларов. В результате этого инцидента в 1934 году был пересмотрен Закон о ценных бумагах 1933 года с более строгими правилами против инсайдерской торговли.
Марта Стюарт была осуждена за инсайдерскую торговлю, когда заказала продажу 4000 акций ImClone Systems Inc. по 50 долларов за акцию всего за несколько дней до того, как Управление по контролю за продуктами и лекарствами отказалось от нового лекарства от рака корпорации. После объявления цена акций упала до 10 долларов за акцию. За свою роль Стюарт была оштрафована на 30000 долларов и провела пять месяцев в тюрьме.
