Что такое гарантия убытков промышленности
Отраслевая гарантия убытков - это договор страхования или перестрахования, в котором покрытие срабатывает, когда убытки отрасли превышают определенный порог. Отраслевые гарантии убытков (ILW) чаще всего выписываются перестраховочными компаниями или хедж-фондами, поскольку эти организации способны поглотить больше убытков, чем небольшие страховые компании.
НАРУШЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Покрытие гарантийных обязательств по отрасли обычно инициируется третьей стороной, сообщающей о том, что произошло событие, а не застрахованным лицом, указывающим, что оно понесло убыток. Это связано с тем, что триггер покрытия не основан на опыте застрахованного лица, а основан на потерях в большом количестве организаций. Триггер также может быть связан с индексом, отличным от отраслевых потерь, таких как величина землетрясения или скорость ветра шторма.
Страховые компании могут специализироваться на определенной линии покрытия и могут подписывать полисы в ограниченной географической области. Например, страховая компания может писать полисы страхования имущества в штате Флорида. В большинстве случаев частота и серьезность претензий ограничиваются небольшими географическими районами, например, когда озеро затопляет и повреждает несколько домов. Однако в случае катастроф число поврежденных объектов и степень ущерба могут быстро возрасти, что может привести к неплатежеспособности страховщика. Чтобы защитить себя от катастроф, страховщики могут приобрести гарантию от убытков в отрасли.
Например, рассмотрим страховщика, который подписывает страховые полисы по всему штату, в которых иногда случаются ураганы. Поскольку ураганы могут нанести ущерб имуществу значительной части держателей полисов одновременно, страховщик приобретает гарантию убытков в отрасли с лимитом покрытия в 125 миллионов долларов, который срабатывает, когда в результате ущерба от ветра сообщается о потерях более 10 миллиардов долларов. Если в результате урагана будет зарегистрировано более 10 миллиардов долларов убытков, страховщик получит 125 миллионов долларов.
История промышленности Гарантия потери
Первые промышленные гарантийные контракты были заключены в 1980-х годах. Рынок был довольно небольшим (хотя и влиятельным в ценообразовании для перестрахования, поскольку эти контракты более последовательны, чем большинство договоров о перестраховании) в результате урагана «Катрина». Тем не менее, поток хедж-фондов, выходящих на рынок (для которых ILW являются предпочтительным торговым средством), а также крах рынка ретроцессионного перестрахования (перестрахование для перестраховщиков) привели к росту рынка ILW.
Рынок ILW не имеет признанного биржевого или клирингового источника для отслеживания объемов. Размеры варьируются от 2 до 10 миллиардов долларов. Рынок до Катрины с точки зрения невыполненных контрактов, вероятно, находился вблизи нижней границы этого диапазона, и рынок после Катрины, вероятно, двигался вверх в этом диапазоне.
