Срок действия временного отсрочки китайского технического гиганта Huawei Technologies Co. Ltd. от экспортных ограничений США истекает 19 августа, и в настоящее время ходят слухи о том, будет ли продлен этот льготный период.
На прошлой неделе несколько СМИ сообщили, что «временная общая лицензия», которая позволяет американским компаниям продавать расходные материалы Huawei, будет продлена еще на 90 дней. Несмотря на эти сообщения, в воскресенье президент Трамп заявил, что не хочет вести дела с Huawei. «В настоящий момент все выглядит так, будто мы не собираемся заниматься бизнесом», - сказал он, сообщает Reuters. «Я вообще не хочу заниматься бизнесом, потому что это угроза национальной безопасности, и я действительно верю, что средства массовой информации освещают это немного иначе».
Он добавил, что не знает, будет ли его администрация издавать новый запрет на запрет, и что небольшие части бизнеса Huawei могут быть освобождены от него, но это будет «очень сложно».
Дэвид Костин, главный американский стратег по инвестициям в Goldman Sachs, называет 19 августа «ключевой датой для инвесторов в акции», поскольку существует вероятность того, что за волатильностью на фондовом рынке может последовать рост, сообщает MarketWatch.
«Дальнейшее продление представляется маловероятным, учитывая, что правительство США объявило, что федеральным агентствам запрещено вести бизнес с Huawei», - говорит Костин в недавней заметке для клиентов в MarketWatch. «Продажи Huawei за пределами Китая столкнутся с риском сразу после 19 августа, - добавляет он, также отмечая, что« Возмездие со стороны Китая представляется возможным, если срок 19 августа пройдет без очередного продления ».
Значение для инвесторов
Стивен Павлик, политический аналитик Renaissance Macro Research, также считает, что Huawei, вероятно, останется ключевой целью США в их торговой войне с Китаем. «Это символизирует проводимую государством государственную политику Китая, которая, по словам представителей американской разведки, основана на краже интеллектуальной собственности, принудительных передачах технологий, кибершпионаже и дискриминационном обращении с иностранными инвестициями», - отметил он в записке для клиентов в MarketWatch. «Президент Трамп видит в Huawei точку влияния, которая может быть важнее для Китая, чем тарифы», - добавил Павлик.
Кристофер Ю, профессор права, связи и компьютерных и информационных наук в Университете Пенсильвании, говорит, что «считается, что правительство Китая оказывает значительное влияние на Huawei», как цитирует MarketWatch. США видят угрозу национальной безопасности в потенциальном использовании Huawei Китаем для слежки или саботажа важнейших телекоммуникационных сетей в США и их союзниках, особенно учитывая его лидерство в производстве ключевых компонентов для передовых сетей 5G.
По сообщению Bank of America, Huawei является крупнейшим поставщиком телекоммуникационного оборудования, объем продаж которого в 2018 году составил 43 млрд. Долларов США для сетевых провайдеров или операторов связи и 50 млрд. Долларов США для смартфонов. Между тем, большая часть полупроводников и программного обеспечения Huawei приобретается у американских компаний. «Если Huawei будет по-прежнему отключен, его способность продавать оборудование и поставщиков будет нарушена», - отмечается в докладе.
В этом случае конкурентами Huawei, которые, по мнению BofA, могут занять долю рынка, являются Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) и LM Ericsson (ERIC). Кибербезопасность и глобальные производители смартфонов, особенно другие китайские производители, также могут выиграть.
Huawei был третьим по величине покупателем полупроводниковых приборов в мире, потратив в 2018 году 21 млрд. Долл. США, причем примерно 50-55% поступило из США, согласно BofA. Это подвергает риску ряд американских поставщиков из-за возобновления запрета, включая Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) и Texas Instruments Inc. (TXN). Согласно отчету, совокупные продажи американских производителей чипов могут упасть примерно на 6 миллиардов долларов в год.
Производитель устройств хранения данных Western Digital Corp. (WDC) и производитель разъемов Amphenol Corp. (APH) также подвергаются особому риску запрета, отмечает BofA. Кроме того, подразделению Google Alphabet Inc. (GOOGL) больше не будет разрешено предоставлять обновления программного обеспечения для Android-смартфонов или техническую поддержку.
С другой стороны, активная программа Китая по снижению зависимости от импортных микросхем может стать благом для производителей оборудования для производства полупроводников, таких как Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) и ASML Holding NV (ASML). В 2018 году Китай потребил 155 миллиардов долларов чипов, более 90% которых было импортировано, согласно BofA.
Заглядывая вперед
«Заглядывая вперед, - писал Дэвид Костин, в MarketWatch Goldman Sachs - считает, что торговое соглашение между США и Китаем не будет достигнуто до президентских выборов в ноябре 2020 года». Согласно BofA: «Ближайшее (2019 г.) влияние Huawei» в основном смягчены, хотя неопределенность на 2020 год и последующий период остается высокой ".
