Содержание
- Налоговые преимущества облигаций в МРК
- Казначейства США для вашей ИРА
- Корпоративные облигации для вашего IRA
- Высокодоходные облигации для вашего IRA
Существует ряд различных типов облигаций и фондов облигаций, которые инвесторы могут выбрать для своих индивидуальных пенсионных счетов (IRA). Основные категории облигаций включают казначейские обязательства США, корпоративные облигации, высокодоходные облигации и муниципальные облигации. Варианты облигационных фондов включают облигационные паевые фонды и облигационные ETF. Инвесторы могут получить значительные налоговые льготы, включив облигации в свои портфели. Ниже приведены некоторые соображения для инвесторов при выборе облигаций для своих портфелей.
Когда дело доходит до выбора того, какие активы поместить на ваш пенсионный счет, налоговый режим и преимущества каждого счета будут поучительными. Это все о местонахождении активов. Например, IRA Рота финансируются из долларов после уплаты налогов и растут безналоговыми. Следовательно, было бы излишним финансировать этот счет необлагаемыми налогом муниципальными облигациями. Вместо этого облигации с высокой доходностью (процентные ставки) должны быть помещены в Roth IRA, где процентный доход никогда не будет облагаться налогом.
Ключевые вынос
- Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель должен иметь распределение по облигациям, которые зачастую менее волатильны, чем акции, и приносят процентный доход. Понимание структуры налогообложения вашего пенсионного счета поможет вам выбрать наиболее подходящий тип облигаций. Казначейские облигации, выпущенные правительство наименее рискованно, но также приносит низкую доходность, в то время как корпоративные и мусорные облигации более рискованны, но приносят потенциально большую прибыль.
Налоговые преимущества облигаций в МРК
IRA позволяют инвесторам вносить деньги на пенсию до вычета налогов, в то время как прибыль откладывается до тех пор, пока вы не снимаете их при выходе на пенсию. Существуют значительные налоговые преимущества для владения облигациями в IRA. Облигации обычно облагаются налогом по более высокой ставке, чем акции. Если облигации не хранятся в IRA, доход от них облагается налогом как обычный доход. Ставка федерального налога на обычный доход может достигать 37% по сравнению с долгосрочной ставкой прироста капитала до 20% для акций.
IRA особенно привлекательны для проведения казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции (TIPS). СОВЕТЫ индексируются с учетом инфляции, чтобы инвесторы не удерживали негативные инвестиции. Номинальная стоимость этих облигаций растет с ростом инфляции, измеряемой индексом потребительских цен (ИПЦ). Они выпускаются с пяти-, 10- и 30-летним сроком погашения.
Исключение составляют муниципальные облигации. Они платят безналоговые проценты, что является одним из их основных преимуществ. Они предлагают более низкий спред доходности, потому что они не облагаются налогом. Никаких дополнительных налоговых льгот, которые можно получить, удерживая их в IRA. Таким образом, их лучше держать на регулярном счете.
Казначейства США для вашей ИРА
Для инвесторов с низким уровнем риска казначейские обязательства США предлагают наибольшую степень защиты. Казначейства поддерживаются полной верой и кредитом Соединенных Штатов. США никогда не дефолт по своим долгам, что делает эти инвестиции практически без риска.
Правительство продает облигации с разными сроками погашения населению, чтобы занимать деньги. Наиболее распространенными казначейскими обязательствами являются трехмесячный казначейский вексель (T-bill), пятилетний казначейский вексель (T-note), 10-летний T-нотный и 30-летний казначейский билет (T-bond). После финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система держала процентные ставки около рекордно низкого уровня. Это сохранило доходность Treasuries на довольно низком уровне, что делает их менее привлекательными для инвесторов, которые ищут более высокую доходность.
Есть несколько облигационных ETF, которые инвесторы могут держать в своих IRA, в зависимости от части кривой доходности, в которой инвестор хочет получить прибыль. Более чем 20-летний ETF (TLT) казначейских облигаций iShares предоставляет простой способ получить доступ к долгосрочным облигациям США. Фонд отслеживает инвестиционные результаты индекса облигаций со сроком погашения более 20 лет. Фонд управляет активами (AUM) на сумму более 17 миллиардов долларов США и выплачивает ежегодную доходность распределения 2, 49% по состоянию на ноябрь 2019 года. Фонд является очень ликвидным, со средним ежедневным объемом торгов в течение одного месяца более 10 миллионов акций. Кроме того, он имеет очень низкий коэффициент расходов 0, 15%. Он предлагает инвесторам хороший способ диверсифицировать другие холдинги с большей волатильностью и большим риском.
Корпоративные облигации для вашего IRA
Другой вариант для инвестора с более высокой степенью риска - это корпоративные облигации, которые выпускаются корпорацией и поддерживаются способностью компании погашать свои долговые обязательства. Корпорация может использовать свои физические активы в качестве обеспечения для облигаций, но это не так часто. Корпоративные облигации имеют больший риск по сравнению с государственными облигациями. Корпорация может столкнуться с трудностями в своем бизнесе или пострадать от экономического спада. Существует риск того, что корпорация может не выполнить свои долговые обязательства, и держатели облигаций не будут погашены.
Корпоративные облигации платят более высокую процентную ставку из-за этого повышенного риска. Некоторые корпоративные облигации могут иметь положения о вызове, которые позволяют корпорации досрочно их погашать. Это выгодно корпорациям, если процентные ставки снижаются, и они могут рефинансировать свои долги по более низким ставкам. Корпоративные облигации с провозглашаемыми провизиями обычно платят более высокую процентную ставку по сравнению с непогашаемыми облигациями из-за риска их отзыва Если у инвестора есть облигация, он или она вынуждены реинвестировать по более низкой процентной ставке.
Есть хорошие ETFs корпоративных облигаций, доступных для инвесторов. ETF (LQD) по корпоративным облигациям инвестиционного уровня iShares предоставляет широкий спектр корпоративных облигаций инвестиционного уровня США. Облигации инвестиционного уровня имеют высокий кредитный рейтинг и, как правило, имеют наименьшую степень риска дефолта. Он имеет более 34 миллиардов долларов США в AUM и платит низкий коэффициент расходов 0, 15% по состоянию на ноябрь 2019 года. С более чем 2000 холдингами фонд чрезвычайно хорошо диверсифицирован, поэтому риск корпоративного дефолта значительно ниже. Этот фонд предоставляет простой способ получить доступ к корпоративному долгу в одном инвестиционном инструменте.
Высокодоходные облигации для вашего IRA
Высокодоходные облигации подходят только для инвесторов с более высокой степенью риска. Высокодоходные облигации, также известные как мусорные, являются корпоративными облигациями не инвестиционного уровня. Этот уровень корпоративного долга имеет более низкие кредитные рейтинги из-за более высокого риска дефолта. В результате более высокого риска дефолта эти облигации платят больше процентов.
Хотя эти облигации несут больший риск, они также имеют больший потенциал роста. Компания, которая переходит от кредитного рейтинга не инвестиционного уровня к кредитному рейтингу инвестиционного уровня, часто видит рост своих облигаций. Однако, если компания объявляет о банкротстве, ее облигации часто имеют очень небольшую остаточную стоимость.
Есть также солидные высокодоходные долговые обязательства ETF для инвесторов. По состоянию на ноябрь 2019 года управляющие активы iShares iBoxx с высокой доходностью корпоративных облигаций (HYG) имеют в управлении более 18 миллиардов долларов США. Ежегодная доходность распределения составляет более 5%. У этого есть более высокий коэффициент расходов 0, 49%, но это не является необоснованной суммой. Он имеет бета-версию 0, 32, что свидетельствует о более высокой корреляции с фондовым рынком, чем другие перечисленные фонды. Бета-версия - это показатель волатильности или колебаний цен. Бета одного означает, что безопасность движется вместе с рынком в целом. Бета ниже единицы означает, что безопасность менее изменчива, а бета выше единицы более изменчива, чем рынок в целом. В портфеле фонда HYG 991 холдинг. Эта диверсификация снижает, но не устраняет риск дефолта предприятия. Во время экономического спада может быть большое количество дефолтов.
