Асимметричная информация присуща большинству, если не всем рынкам. В качестве основного примера, пациент, поступивший в больницу, вероятно, имеет меньше информации о заболевании и вариантах выздоровления, чем врач. Рынки компенсируют это, развивая агентские отношения, когда обе стороны заинтересованы в достижении эффективного результата.
В больничном случае у врача есть стимул для точной диагностики и правильного назначения лечения, иначе ему могут предъявить иск за злоупотребление служебным положением или иным образом подорвать его репутацию. Поскольку вполне вероятно, что врачи и пациенты имеют повторяющиеся отношения, закон повторных отношений также показывает, что обоим действующим лицам в долгосрочной перспективе будет лучше, если они будут иметь справедливые отношения друг с другом.
Асимметричная информация и неблагоприятный отбор
Согласно экономической теории, асимметричная информация наиболее проблематична, когда она ведет к неблагоприятному отбору на рынке. Рассмотрим страхование жизни: клиент может иметь информацию о своем риске, которую страховая компания не может легко получить.
Чтобы компенсировать недостаток информации, страховая компания может увеличить все премии, чтобы компенсировать риск неопределенности. Это означает, что самые рискованные люди (которые якобы высоко ценят страховку) эффективно оценивают некоторых из менее рискованных людей (которые не готовы платить столько же).
Неблагоприятный отбор теоретически приводит к неоптимальному рынку, даже когда обе стороны в обмене ведут себя рационально. Эта субоптимальность, как только она будет понята, дает стимул предпринимателям брать на себя риск и способствовать более эффективному результату.
Реакция рынка на неблагоприятный отбор
Есть несколько общих методов решения проблемы неблагоприятного отбора. Одним из очень четких решений для производителей является предоставление гарантий, гарантий и возмещений. Это особенно заметно на рынке подержанных автомобилей.
Другой интуитивно понятный и естественный ответ заключается в том, что потребители и конкуренты выступают в качестве мониторов друг для друга. Отчеты потребителей, лаборатория андеррайтеров, нотариусы и сервисы онлайн-анализа, такие как Yelp, помогают устранить пробелы в информации.
Изучение эффективных рыночных механизмов известно как теория проектирования механизмов, которая является более гибким ответвлением теории игр. Известные авторы включают Леонида Хурвица и Дэвида Фридмана, сына Милтона Фридмана.
