Для Kidder, Peabody & Co. 1980-е закончились очень кислой нотой. Его звездный банкир Марти Сигел был в центре скандала с Иваном Боеским, разразившегося в 1987 году. General Electric Co. (GE) стала материнской компанией для Kidder Peabody, когда она приобрела банк в 1986 году, и ей пришлось заплатить 26 миллионов долларов. в штрафах в рамках урегулирования с тогдашним прокурором США Руди Джулиани. Постепенно Киддер Пибоди вернулся к прибыльности под управлением Си Каткарта и его преемника Майка Карпентера.
К сожалению для Киддера Пибоди, внутренние проблемы еще не закончились. Джозеф Джетт был торговцем облигациями в правительственной службе. Его работа заключалась в том, чтобы получать прибыль от разницы в цене государственных облигаций с простым ванилью и облигаций с нулевым купоном. Работа Джетт заключалась в разборке и / или восстановлении облигаций для использования арбитражных возможностей. Но Джетт обнаружил сбой в компьютерной системе Киддера; он будет фиксировать прибыль при форвардном восстановлении ежедневно, даже если сделки будут бесполезными при расчете.
Шучу никто
Система Киддера Пибоди была разработана для подсчета прибыли и предоставления времени для заключения сделок. Продвигая свои сделки вперед, снова и снова, Джозеф Джетт смог сохранить прибыль, одновременно задерживая заключительную сделку, которая обязательно приведет к убытку, равному ложной прибыли. Модернизация системы по тем же ошибочным причинам позволила ему заключить больше ложных сделок, что дало им возможность продержаться дольше. Дженерал Электрик заметила, что портфель Киддера становится чрезвычайно тяжелым и чрезмерно растянутым в облигациях. Дженерал Электрик сказала Киддеру уменьшить свою долю, после чего было обнаружено мошенничество Джетт.
Было заключено около 350 миллионов долларов в ложных сделках, и Джетту было выплачено 8 миллионов долларов в виде бонусов за исполнение ложных сделок. Бонусы Джетта сделали его главной целью расследования SEC. Интересно, что Джетт отрицал, что скрывал сделки, и возложил вину на руководство Киддер Пибоди, заявив, что компания сознательно участвовала в мошенничестве, пытаясь вырвать контроль над фирмой у GE. Его наиболее серьезные обвинения были отменены по апелляции. Киддер Пибоди отделился от GE, когда материнская компания продала инвестиционный банк Пэйн Уэббер, предположительно из-за гнева из-за необходимости иметь дело с двумя громкими торговыми скандалами в течение короткого времени, которым он владел.
