Основные движения
Протесты в Гонконге по поводу предлагаемого законодательства, разрешающего выдачу граждан в Китай, стали жестокими, поскольку полиция выпустила резиновые пули, водяные пушки и слезоточивый газ в отношении демонстрантов, блокирующих доступ к правительственным и финансовым зданиям.
Помимо очевидных рисков для жизни и безопасности людей, протест и реакция полиции оказали финансовое влияние и на гонконгские рынки. Как видно на следующем графике, индекс Hang Seng, который отражает стоимость более половины стоимости акций, зарегистрированных на гонконгской бирже, снизился почти на 2% за день, в то время как гонконгский доллар вырос значительно. Может показаться, что это не окажет большого влияния на рынки, но может превратиться в гораздо большую проблему для трейдеров. Это особенно тревожно, потому что в индекс включены акции с целенаправленным воздействием на Гонконг и сам Китай.
Гонконг является полуавтономной областью Китайской Народной Республики со своей валютой, законами и культурой. Гонконг особенно важен как крупный центр мировых финансов. Если гражданские беспорядки в Гонконге будут продолжаться очень долго, последствия будут распространяться через другие финансовые центры, поскольку ликвидность и доступ будут сокращены.
Финансовые рынки в Японии, Сингапуре и Китае, вероятно, последуют за рынком Гонконга, и иена может начать расти в цене как средство защиты от неопределенности в регионе. Это проблема для рынков внутри и за пределами США, потому что иена является основным источником международного финансирования для покупки активов и инвестиций в США и Европе. Если иена растет в цене (особенно в условиях паники на рынке), то для акций по всему миру становится труднее расти. Это одна из нескольких проблем, которые стимулировали продажи на фондовом рынке во время медвежьего рынка в ноябре-декабре 2018 года.
S & P 500
Сегодня S & P 500 снова оказался слабым, так как инвесторы беспокоятся о Гонконге и торговле. В обычный день я ожидал бы, что акции будут расти после того, как сегодня утром выйдет отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ). Данные ИПЦ показали, что цены на основные товары не выросли так сильно, как ожидалось за последний месяц. Это должно было быть признаком того, что ФРС может свободно снижать ставки в этом году.
Однако торговые проблемы и удивительное увеличение запасов нефти удерживают цены ниже. Кроме того, The Wall Street Journal сообщает, что генеральный директор Facebook, Inc. (FB) Марк Цукерберг был в большей степени осведомлен о характере неправомерного использования данных клиентов в Facebook, чем это было первоначально известно. Никого не шокировало, это открытие привело к тому, что сегодня утром акции компании в Фейсбуке снизились, что повлияло на весь технологический сектор.
С технической точки зрения, S & P 500 все еще находится ниже уровня сопротивления своих предыдущих максимумов около 2940, но раннее падение было бы невозможным. Если S & P 500 начнет снижаться, я буду наблюдать за уровнем поддержки линии тренда головы и плеч около 2820 для потенциального отскока.
:
Как спланировать «полномасштабный медвежий рынок» на фоне инвестиционной эйфории
Xbox Excitement поднимает акции Microsoft до рекордно высокого уровня
3 акции до $ 5 достигли новых максимумов
Индикаторы риска - цены на бензин могут повысить потребление
Как я упоминал ранее, плохой отчет по запасам нефти, гражданские беспорядки в Гонконге и сильная иена способствуют созданию обстановки, в которой растет риск. Тем не менее, нет никаких признаков паники или откровенного медвежьего настроения, как мы видели в прошлом году.
Одним из сдвигов, который может улучшить перспективы рынка, является цена на бензин. Как раз во время летнего автомобильного сезона, цены на газ снова падают. Несмотря на то, что это ужасно для нефтеперерабатывающих предприятий, таких как Valero Energy Corporation (VLO) или Phillips 66 (PSX), чем меньше денег потребители должны тратить на энергию, тем больше они могут потратить на другие товары и услуги.
Как вы можете видеть на следующем графике, цена фьючерса на бензин вернулась ниже $ 1, 70 за галлон, что приближается к минимумам с четвертого квартала прошлого года. По мнению аналитиков JPMorgan, потребители тратят до 0, 80 доллара на каждый доллар, который они сэкономили на бензине, на другие товары.
Если текущие тенденции потребительских расходов останутся неизменными, снижение цен на газ должно отразиться на ресторанах, компаниях-производителях бытовой электроники и универмагах этим летом. Те, кто имеет очень позитивные фундаментальные тенденции, такие как Costco Corporation (COST) или Starbucks Corporation (SBUX) и менее подвержены международной торговле, такие как Netflix, Inc. (NFLX), могли бы быть в выгодном положении, чтобы воспользоваться улучшенным прогнозом потребительских расходов.
:
4 фактора, которые вы не знали о RBOB
Потребительские расходы как индикатор рынка
Анализ розничных запасов
Итог - пока не беспокойтесь
В настоящее время существует несколько значительных внешних рисков для рынка, включая продолжающиеся угрозы президента Трампа по повышению тарифов для торговых партнеров и протесты в Гонконге. Тем не менее, я поддерживаю звонок, который сделал в понедельник, и все еще ожидаю, что эта неделя будет тихой, пока инвесторы готовятся к большому заседанию ФРС в следующую среду. Следите за основными индексами, но я рекомендую трейдерам не слишком беспокоиться, если в четверг и пятницу есть некоторая бесцельная волатильность.
