Что держит рынок?
Удержание рынка - это преднамеренная практика размещения активных или отложенных ордеров на ценные бумаги на рынке, где цена быстро падает в попытке искусственно «удержать» цену ценной бумаги на стабильном уровне или создать минимальный уровень в ценной бумаге. Эта практика запрещена в большинстве случаев, за исключением случаев, когда брокер или другая сторона уполномочена поддерживать цену ценной бумаги стабильной; это делается только в редких случаях, когда не хватает глубины рынка для удержания цены.
«Удержание рынка» может также относиться к практике владения широким индексом рынка, таким как S & P 500 или Wilshire Total Market.
Ключевые вынос
- Удержание рынка относится к нелегальной торговой практике, которая пытается поддержать цену ценной бумаги после выхода негативных новостей, которые в противном случае могут вызвать падение ее цены. Удержание рынка может быть разрешено в некоторых случаях, когда регулирование требует от маркет-мейкеров или специалисты, чтобы добавить ликвидность на рынки с небольшой глубиной. Однако не каждый случай, когда акции держатся стабильно, несмотря на негативные новости, удерживают рынок - возможно, пенсионный фонд претендует на крупный блок - и поэтому только расследование может раскрыть неэтичную практику.
Понимание владения рынком
В наши дни удержать рынок сложно, потому что у любого человека должны быть очень глубокие карманы, чтобы оказать существенное влияние на цену ценной бумаги. Одна из вещей, которая удерживает рынок от возникновения более часто, - это то, что он редко приносит прибыль и может привести к серьезным убыткам, если цены не восстановятся.
Однако, если такой инвестор с очень глубокими карманами рассматривает возможность придерживаться рыночной стратегии, он, безусловно, должен сначала попытаться понять, почему цена ценной бумаги падает.
Акции, цены на которые снижаются, часто имеют повторяющиеся темы, которые после определения могут помочь инвестору решить, является ли правильное направление действий рыночной стратегией. Эти темы, как правило, связаны с одной из трех вещей: движением рынка в целом, действиями отрасли или специфическими для фирмы вопросами.
Соображения по поводу холдинговой стратегии рынка
Большинство акций реагируют на настроения рынка предсказуемым образом. Поэтому, если выходят негативные новости и цена акции остается стабильной - или даже растет - особенно при объеме торгов выше среднего, может потребоваться дальнейшее расследование. Если основные принципы компании не претерпели существенных изменений в лучшую сторону, это может быть случай, когда группа лиц или фирм пытается искусственно поддерживать цену, используя серию заявок на покупку, многие из которых могут быть поддельными (поддельными) заказами, которые не намерены торговать.
Конечно, не каждое аномальное или неожиданное движение цены является гнусным. Могут быть законные заказы на покупку крупных блоков, размещенные институциональными инвесторами для нескольких разумных и допустимых целей, таких как изменение баланса, хеджирование или добавление в большой портфель.
