Содержание
- Маржинальная и дневная торговля
- Маржинальные требования
- Маржинальные звонки
- Маржинальная покупательная способность
- Пример торговли на марже
- Суть
Дневная торговля предполагает покупку и продажу одних и тех же акций несколько раз в течение торговых часов в надежде зафиксировать быструю прибыль от движения цен на акции. Дневная торговля сопряжена с риском, поскольку зависит от колебаний цен на акции в один и тот же день и может привести к значительным убыткам за очень короткий период времени.
Ключевые вынос
- Торговля на марже позволяет вам заимствовать средства у вашего брокера, чтобы купить больше акций, чем позволят наличные на вашем счете. Маржинальная торговля также допускает короткие продажи. Используя кредитное плечо, маржа позволяет вам увеличить ваши потенциальные доходы, а также ваши убытки. Требуются маржинальные коллы и маржа обслуживания, что может добавить убытки в случае провала сделок.
Маржинальная и дневная торговля
С другой стороны, покупка на марже - это инструмент, который облегчает торговлю даже тем, у кого на руках нет необходимой суммы. Покупка по марже увеличивает покупательскую способность трейдера, позволяя ему покупать больше, чем у него есть наличные; дефицит заполняется брокерской фирмой по интересам. Когда эти два инструмента объединены в форме дневной торговли на марже, риски усиливаются. И, исходя из изречения: «чем выше риск, тем выше потенциальный доход», доход может быть многократно. Но будьте осторожны: нет никаких гарантий.
Правила регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA) определяют дневную сделку как «Покупка и продажа или продажа и покупка одной и той же ценной бумаги в один и тот же день на маржинальном счете». Короткая продажа и покупки для покрытия той же ценной бумаги на тот же день вместе с опционами также подпадает под компетенцию дневной торговли.
Когда мы говорим о дневной торговле, некоторые могут потворствовать ей лишь изредка и иметь требования к марже, отличные от тех, которые могут быть помечены как «дневные трейдеры». Давайте разберемся с этими условиями вместе с правилами и требованиями маржи от FINRA.
Термин «дневной трейдер» используется для тех, кто совершает четыре или более дневных сделок в течение пяти рабочих дней, при условии, что одна из двух вещей: 1) Количество дневных сделок составляет более 6% от его общих сделок на маржинальном счете за тот же период. пятидневный период, или 2) человек совершает два неудовлетворенных торговых звонка в течение 90 дней. На дневном трейдерском счете без паттерна ведутся дневные торги только изредка.
Тем не менее, если какой-либо из указанных выше критериев будет выполнен, счет дневного трейдера без шаблона будет обозначен как счет дневного трейдера за образец. Но если на счете трейдера дневного трейдера не было никаких дневных сделок в течение 60 дней подряд, то его статус меняется на счет дневного трейдера без паттерна.
Маржинальные требования
Чтобы торговать с маржой, инвесторы должны депонировать достаточное количество денежных средств или приемлемых ценных бумаг, которые соответствуют начальному требованию маржи, в брокерской фирме. В соответствии с Регламентом Т ФРС, инвесторы могут занимать до 50% от общей стоимости покупки на марже, а оставшиеся 50% депонируются трейдером в качестве первоначального маржинального требования.
Требования к марже обслуживания для дневного трейдера по образцу намного выше, чем для дневного трейдера без образца. Минимальное требование к собственному капиталу для дневного трейдера модели составляет 25 000 долларов США (или 25% от общей рыночной стоимости ценных бумаг, в зависимости от того, что выше), в то время как для дневного трейдера без модели - 2000 долларов США. Каждый день торговый счет должен отвечать этому требованию самостоятельно, а не через перекрестную гарантию разных счетов. В случаях, когда счет падает ниже установленного показателя в 25 000 долларов США, дальнейшая торговля запрещена, пока счет не будет пополнен.
Маржинальные звонки
Требование маржи происходит, если ваша учетная запись падает ниже суммы маржи обслуживания. Требование маржи - это требование от вашего брокера, чтобы вы добавили деньги на свой счет или закрыли позиции, чтобы вернуть свой счет к необходимому уровню. Если вы не отвечаете требованиям маржи, ваша брокерская фирма может закрыть любые открытые позиции, чтобы вернуть счет на минимальное значение. Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего разрешения и выбрать, какую позицию (ы) ликвидировать. Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать комиссию за транзакции. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточно акций или контрактов, чтобы превысить первоначальное требование маржи.
Маржинальная покупательная способность
Покупательская способность дневного трейдера в четыре раза превышает маржу обслуживания на момент закрытия бизнеса предыдущего дня (скажем, на счете приходится 35 000 долларов после торговли предыдущего дня, тогда превышение составляет 10 000 долларов, поскольку эта сумма превышает и выше минимального требования в 25 000 долл. Это даст покупательскую способность в 40 000 долл. (4 х 10 000 долл.). Если это будет превышено, трейдер получит запрос маржинального торгового дня, выпущенный брокерской фирмой. рабочие дни для удовлетворения требования маржи. В течение этого периода дневная торговая покупательская способность ограничивается двукратным превышением маржи обслуживания. В случае неисполнения маржи в течение установленного периода времени дальнейшая торговля разрешается только при наличии наличных средств основа на 90 дней, или пока звонок не будет встречен.
Пример торговли на марже
Предположим, что у трейдера на 20 000 долларов больше, чем сумма маржи на обслуживание. Это даст трейдеру дневную торговую покупательную способность в размере 80 000 долларов США (4 x 20 000 долларов США). Если трейдер потратит на покупку 80 000 долларов США PQR Corp в 9:45 утра, а затем 10 000 долларов США XYZ Corp. в 10.05 того же дня, то он превысит лимит покупательной способности. Даже если он впоследствии продаст оба во время дневной торговли, он получит дневной колл на следующий день. Тем не менее, трейдер мог бы избежать маржинального колла, продавая PQR Corp до покупки XYZ Corp.
Примечание . Хотя брокеры должны работать в соответствии с параметрами, установленными регулирующими органами, они могут по своему усмотрению вносить незначительные изменения в установленные требования, называемые «домашними требованиями». Брокер-дилер может классифицировать клиента как типового дневного трейдера, привлекая их под их более широким определением дневного трейдера. Кроме того, брокерские фирмы могут предъявлять более высокие маржинальные требования или ограничивать покупательную способность. Таким образом, могут быть различия в зависимости от брокера-дилера, с которым вы решили торговать.
Суть
Дневная торговля на марже является рискованным занятием и не должна быть опробована новичками. Люди, которые имеют опыт в дневной торговле, также должны быть осторожны при использовании маржи для того же самого. Использование маржи дает трейдерам повышенную покупательную способность; его следует использовать с осторожностью для дневной торговли, чтобы трейдеры не понесли огромных убытков. Ограничение себя ограничениями, установленными для маржинального счета, может снизить маржинальные требования и, следовательно, потребность в дополнительных средствах. Если вы впервые пробуете дневную торговлю, не экспериментируйте с маржинальным счетом.
