Биржевой фонд «Рынки векторов золотодобытчиков» (NYSEARCA: GDX) (ETF) является наиболее ликвидным средством привлечения инвесторов и трейдеров для привлечения золотодобытчиков. ETF был основан в 2006 году Van Eck Global в разгар бычьего рынка золота, поскольку ценные бумаги создавались для удовлетворения аппетита инвесторов в драгоценные металлы.
С момента своего создания GDX снизился на 55%. Золото выросло на 81% за тот же период времени. Это необычно, учитывая, что доходы и доходы золотодобытчиков привязаны к ценам на золото. Однако это расхождение связано с тем, что управленческие команды золотодобытчиков сокращают добычу так же, как цены растут, и расширяют операции так же, как и цены на золото. Это неумелое руководство привело к разочарованию многих быков золотодобытчиков.
GDX отслеживает работу индекса NYSE ARCA Gold Miners. Его активы включают в себя большинство крупных золотодобытчиков, зарегистрированных в Соединенных Штатах и Канаде. Одними из крупнейших холдингов ETF являются Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) и Agnico Eagle. Mines Limited (AEM). Индекс взвешен по рыночной капитализации, что означает, что более крупным компаниям предоставляется больше представительства.
Характеристики
GDX управляется Van Eck Global, который вносит коррективы в авуары, основываясь на изменениях индекса NYSE ARCA Gold Miners. GDX имеет очень низкий коэффициент расходов 0, 53%. Кроме того, акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже. В последние годы общественный интерес к золоту и золотодобытчикам вырос из-за опасений, связанных с монетарной политикой. В соответствии с этим возросшим интересом объем неуклонно растет.
Пригодность и рекомендация
GDX особенно рискован. Инвесторы должны помнить о ценах на золото, а также о горнодобывающей промышленности. Как показывают его жизненные показатели, растущая цена на золото не обязательно означает, что GDX также будет расти. Тем не менее, падение цены на золото, безусловно, обеспечивает снижение GDX. Тем не менее, в правильной среде GDX может принести впечатляющие доходы для инвесторов. С октября 2008 года по май 2011 года GDX вырос почти на 300%, поскольку золото выросло на 150% за тот же период времени.
По этим причинам GDX считается спекулятивным и подходит для искушенных инвесторов, которым не безразличен риск. Конечный драйвер цены GDX - доходы от золотодобытчиков. В краткосрочной перспективе самой большой переменной, влияющей на прибыль, является цена на золото. Как известно, определить цену золота сложно из-за отсутствия денежного потока и эмоционально управляемых покупок и продаж.
Цены на золото, как правило, лучше всего проявляются в условиях, когда финансовая стабильность падает, инфляция растет, а процентные ставки падают. Когда финансовая стабильность снижается, люди теряют доверие к приносящим доход финансовым активам, вместо этого отдавая предпочтение безопасности золота, которое веками использовалось в качестве накопителя стоимости. Инфляционное давление подрывает стоимость валют, повышая привлекательность таких твердых активов, как золото. Поскольку золото не приносит дохода, оно становится менее желательным, когда процентные ставки высоки. Таким образом, падение процентных ставок является положительным попутным для цен на золото.
Поскольку золотодобытчики добывают золото из Земли, цены на их акции растут в этих условиях, поскольку рынок дисконтирует большие будущие денежные потоки. Золотодобытчики привлекаются к ценам на золото, поскольку имеют фиксированную стоимость добычи золота. Например, золотодобытчик X может иметь общую стоимость 800 долларов, чтобы выкопать одну унцию золота. Если цена на золото вырастет с 1000 долларов за унцию до 1200 долларов за унцию, то прибыль золотодобытчика удвоится, даже если цена на золото увеличится всего на 20%. Поэтому, когда кто-то очень оптимистично настроен по отношению к золоту, он может инвестировать в майнеров, чтобы воспользоваться этим рычагом.
Этот ETF наиболее подходит для трейдеров или инвесторов, которые настроены на повышение цен на золото или опасаются инфляции или будущего финансового кризиса. В этих условиях можно ожидать, что GDX будет одним из немногих классов активов, которые приобретают ценность.
