Что такое соглашение о финансировании?
Соглашение о финансировании - это вид инвестиций, который некоторые институциональные инвесторы используют из-за характеристик инструмента с низким уровнем риска и фиксированным доходом. Термин обычно относится к соглашению между двумя сторонами, когда эмитент предлагает инвестору возврат единовременных инвестиций. Как правило, две стороны могут заключить юридически обязывающее соглашение о финансировании, и в этих условиях обычно указывается запланированное использование капитала, а также ожидаемая норма прибыли с течением времени для инвестора.
Понимание соглашений о финансировании
Продукт соглашения о финансировании требует единовременных инвестиций, выплачиваемых продавцу, который затем предоставляет покупателю фиксированную норму прибыли в течение определенного периода времени, часто с возвратом на основе LIBOR, который стал самым популярным эталоном в мире для краткосрочные процентные ставки.
Ключевые вынос
- Соглашение о финансировании - это соглашение между эмитентом и инвестором. Пока инвестор предоставляет единовременную денежную сумму, эмитент гарантирует фиксированную норму прибыли в течение определенного периода времени. Соглашения о финансировании пользуются популярностью у высокодоходных и институциональных инвесторов благодаря их с низким уровнем риска, с фиксированным доходом. Портфели, которые сосредоточены на сохранении капитала, а не на росте, с большей вероятностью будут заключать соглашения о финансировании. Ввиду его низкого риска характер возврата инвестору из соглашения о финансировании обычно скромный,
Продукты соглашений о финансировании аналогичны фондам гарантирования капитала или контрактам с гарантированными инвестициями, поскольку оба этих инструмента также обещают фиксированную норму прибыли с минимальным риском для основного долга или без него. Другими словами, в гарантийные фонды, как правило, можно инвестировать без риска потери и, как правило, они считаются безрисковыми. Однако, как и депозитные сертификаты или аннуитеты, соглашения о финансировании обычно предлагают только скромные нормы прибыли.
Соглашения о финансировании и подобные виды инвестиций часто имеют ограничения по ликвидности и требуют предварительного уведомления - либо от инвестора, либо от вопроса - для досрочного погашения или расторжения соглашения. Поэтому соглашения часто нацелены на высокодоходных и институциональных инвесторов со значительным капиталом для осуществления долгосрочных инвестиций. Паевые инвестиционные фонды и пенсионные планы часто покупают соглашения о финансировании из-за безопасности и предсказуемости, которые они предлагают.
Продукты соглашения о финансировании могут предлагаться по всему миру и многими типами эмитентов. Как правило, они не требуют регистрации и часто имеют более высокую доходность, чем фонды денежного рынка. Некоторые продукты могут быть привязаны к опционам пут, позволяющим инвестору расторгнуть договор по истечении определенного периода времени. Как и следовало ожидать, соглашения о финансировании наиболее популярны среди тех, кто желает использовать продукты для сохранения капитала, а не роста в инвестиционном портфеле.
Пример соглашения о финансировании
Mutual of Omaha предоставляет единую платформу для финансирования соглашений, доступных для институциональных инвесторов. Эти соглашения о финансировании продаются как консервативные продукты с процентной ставкой с постоянными выплатами дохода и предлагаются на фиксированные сроки с фиксированной или переменной процентной ставкой. Депонированные средства хранятся как часть общего счета активов компании United of Omaha Life Insurance Company.
После внесения единовременного вклада соглашение о финансировании Mutual of Omaha допускает расторжение и погашение по любой причине либо эмитентом, либо инвестором, но условия контракта требуют, чтобы уведомление было отправлено за 30–90 дней до последнего дня период процентной ставки либо эмитентом, либо инвестором.
