Что такое предварительное обязательство
Форвардное обязательство - это договорное соглашение между покупателем и продавцом о проведении сделки в будущем. В предварительном обязательстве будут указаны продаваемый товар или товар, цена, дата оплаты и дата доставки. Форвардные обязательства содержатся в нескольких типах деривативов, включая форвардные контракты, фьючерсные контракты и свопы.
НАРУШЕНИЕ ПРЯМОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Форвардные обязательства - это механизм, позволяющий двум сторонам снизить риски и неопределенности в отношении планируемой сделки в будущем. Например, производитель такого товара, как пшеница, знает, что он должен продать свой урожай в какой-то момент после сбора урожая. Фьючерсный контракт с форвардным обязательством позволяет производителю заранее найти покупателя, фиксируя цену продажи для производителя и устраняя изменчивость цены для покупателя в течение того же периода времени. Форвардные обязательства могут, конечно, торговаться в форме контрактов. Таким образом, соглашение между производителем и конечным потребителем может в конечном итоге быть продано между сторонами, которые не имеют прямой заинтересованности в фактической доставке базового актива.
Другие виды форвардных обязательств
Форвардные обязательства тесно связаны с товарами из-за интенсивного использования фьючерсов на этом рынке, но этот термин применяется к ряду финансовых соглашений, в которых две стороны соглашаются с условиями будущей сделки заблаговременно. Форвардные обязательства могут покрывать будущую покупку финансовых продуктов или любого другого актива, когда две стороны хотят устранить волатильность ценообразования на определенный период времени. Обычно предварительное обязательство зарезервировано для продуктов, где между созданием и продажей существует временная задержка, как, например, для товара, который добывается или собирается.
Форвардное обязательство также используется в контексте займов. Строители недвижимости могут заключить с банком предварительное обязательство по фиксированию процентных ставок и условий кредита до того, как он потребуется для развития. Эта формальная договоренность обеспечивает заемщику уверенность в том, что у него будут средства при необходимости. Для кредитора прямое обязательство дает им возможность более точно прогнозировать будущее дело.
Форвардное обязательство против условных требований
Производные могут содержать форвардные обязательства или условные требования. Форвардное обязательство содержит обязательство выполнить транзакцию в соответствии с планом, тогда как условное требование содержит право на проведение транзакции, но не обязательство. В результате профили выплат между этими производными инструментами различаются, и это влияет на то, как торгуются сами контракты. Стоимость производного инструмента с форвардным обязательством будет двигаться более или менее на шаге блокировки с ценой базового актива. Напротив, производная от условных требований будет увеличиваться или уменьшаться с вероятностью осуществления права на получение прибыли.
