Обычному инвестору может быть непросто правильно оценить инвестиционный банк. Применяются общие правила выбора акций: прибыльность - это хорошо, растущие дивиденды - лучше, а денежный поток должен быть устойчивым, - но есть и некоторые дополнительные показатели, которые особенно актуальны для инвестиционных банков. К ним относятся показатели акционерного капитала, структура обязательств, задолженность к общему капиталу, рентабельность использованного капитала (ROCE) и рентабельность активов (ROA).
Успешные инвестиционные банки
Индустрия инвестиционного банкинга составляет большую часть общего финансового сектора экономики, особенно когда речь идет о рынках капитала и кредитов. Успешные инвестиционные банки находят возможности помочь перспективным компаниям расти еще быстрее и создавать ликвидность на фондовом рынке.
На базовом уровне инвестиционные банки работают с более крупными организациями или институциональными инвесторами. Они предлагают консультации, инвестиционные услуги, помощь в привлечении или управлении новым капиталом, а иногда выступают в качестве руководителей.
Как правило, это крупные финансовые институты, имеющие прочные связи с Уолл-стрит. Инвестиционные банки получают большую часть своих доходов за счет комиссионных сборов. Они также имеют свои портфели и могут получать прибыль от своих владений.
Чтобы проанализировать инвестиционный банк, вам необходимо понять, насколько эффективно он может приобретать активы, осуществлять инвестиции, управлять рисками и впоследствии получать прибыль для акционеров.
Соотношение цены и прибыли
Подумайте о соотношении цены к прибыли (P / E) - это цена, которую вы должны заплатить, чтобы получить доступ к прибыли компании. Коэффициент P / E рассчитывается путем деления прибыли на акцию (EPS) на цену за акцию. Эта информация должна быть доступна на каждом крупном инвестиционном сайте или публикации.
Возврат на активы
Показатель ROA показывает возможность получения прибыли инвестиционным банком в совокупных активах. Используйте это, чтобы оценить, насколько эффективно руководство использует существующую базу активов банка для получения прибыли для акционеров. Рассчитайте ROA, разделив чистый доход инвестиционного банка на его среднюю общую сумму активов. Так как доход в числителе, более высокие показатели ROA лучше.
Возврат на капитал
Вероятно, второе место по популярности после коэффициента P / E, коэффициент рентабельности капитала (ROE) помогает выразить, насколько эффективно компания вознаграждает своих акционеров за их инвестиции. Например, рассмотрим компанию, которая зарабатывает 500 000 долларов чистой прибыли и имеет средний акционерный капитал в 10 миллионов долларов. Вы можете рассчитать ROE, разделив 500 000 долларов США на 10 000 долларов США, чтобы получить 0, 05 или 5%. Это означает, что каждый 1 доллар акционерного капитала превращается в 5 центов прибыли. Как и ROA, более высокие числа предпочтительнее для ROE.
Задолженность перед общим капиталом
Отношение долга к общему капиталу описывает, сколько долга используется для удержания инвестиционного банка вместе. Коэффициент рассчитывается путем деления общего долга на общий капитал. Более высокая цифра означает, что в финансовую структуру компании встроен более высокий уровень риска. Аналитики также используют это соотношение для отношения долга к собственному капиталу.
Доход на вложенный капитал
ROCE - это еще один коэффициент, который подчеркивает эффективность, но он особенно подходит для инвестиционного банка. Инвестиционные банки приносят большой доход от услуг, но они часто держат значительные активы и связывают себя значительными обязательствами. ROCE рассчитывается как прибыль до вычета процентов и налогов, деленная на общий использованный капитал. Более высокие цифры отражают стратегию капитала, которая является прибыльной и эффективной.
Коэффициент текущей ликвидности
Думайте о текущем соотношении как модификаторе долга к общему капиталу. Даже инвестиционный банк с высокой долей заемных средств мог бы быть в безопасности, если бы у него был сильный и стабильный денежный поток для финансирования своих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности равен текущим активам, разделенным на текущие обязательства. Это напрямую измеряет способность компании погашать краткосрочные долги и кредиторскую задолженность своими ликвидными активами.
