Что такое акции FAAMG?
FAAMG - это аббревиатура, придуманная Goldman Sachs для пяти высокотехнологичных акций на рынке: Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Alphabet's Google.
FAAMG возникла из оригинальной аббревиатуры FANG, придуманной CNBC Джимом Крамером. FANG не включал Apple и Microsoft, но включал Netflix. Новый вариант крупнейших технологических компаний не включает Netflix из-за его относительно небольшой рыночной капитализации по сравнению с другими пятью компаниями в FAAMG.
Другой вариант, FAANG, включает вместо Microsoft Netflix.
Понимание акций FAAMG
Около 3000 компаний (в основном, технологических компаний) торгуют на бирже NASDAQ и индексом Nasdaq Composite, который показывает, насколько высок технологический сектор в экономике. На Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) приходится 55% годового прироста NASDAQ (YTD) по состоянию на 9 июня 2017 года. На акции FAAMG пришлось 37% доходности индекса S & P 500, который отслеживает рыночную капитализацию 500 крупных компаний в различных отраслях, торгующихся на NYSE и NASDAQ.
Каждая из акций в классе FAAMG входит в топ-10 по рыночной капитализации индекса S & P 500. Хотя эти пять акций составляют всего 1% из 500 компаний в индексе, они составляют 13% от веса рыночной стоимости в S & P 500. Поскольку S & P 500 широко признан как лучшее представление экономики США, следует что коллективное восходящее (или нисходящее) движение показателей акций FAAMG, скорее всего, приведет к аналогичному движению в индексе и на рынке.
Например, 9 июня 2017 года акции компаний FAAMG упали после сообщения Goldman Sachs, предостерегающего инвесторов не использовать эти акции в качестве безопасных убежищ. К концу торгового дня FB, AMZN, AAPL, MSFT и GOOG упали на 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% и 3, 4% соответственно. В свою очередь, NASDAQ упал почти на 2%, а S & P 500 снизился на 0, 08%.
FAAMG называют растущими акциями, главным образом из-за их стабильного и стабильного увеличения прибыли, которую они генерируют в годовом исчислении (YOY), что приводит к росту цен на акции. Розничные и институциональные инвесторы покупают эти акции прямо или косвенно через паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды или биржевые фонды (ETF), стремясь получить прибыль, когда цены на акции технологических компаний растут.
По состоянию на 9 июня 2017 года, в то время как S & P 500 вырос на 8, 5% с начала года, стоимость каждой компании, составляющей FAAMG, увеличилась более чем на 30%, за исключением MSFT и GOOG, которые выросли на 16, 7% и 24% с начала года соответственно. победив индекс рынка. Заявки 13-F за первый квартал 2017 года показали, что известные менеджеры хедж-фондов увеличили свои владения в FAAMG. Поскольку акции FAAMG постоянно побеждают рынок на протяжении многих лет, добавление этих акций в портфель фонда может увеличить шансы на получение высокой альфа для фонда.
Есть ли пузырь FAAMG?
FAAMG сравнивают с техническими акциями, которые были распространены на рынке до того, как в 2000 году лопнул технический пузырь. Исторически растущие акции имеют более высокую волатильность, чем рынок, из-за своих рискованных предприятий. Тем не менее, акции FAAMG имеют оценку с необычайно низкой волатильностью, которая напоминает акции технических компаний до доткомов. Хотя аналитики, в частности из Goldman Sachs и UBS, выразили сомнение в сохраняющейся низкой волатильности технологических гигантов, они согласны с тем, что у этих технологических акций в цифровую эпоху еще есть много возможностей для роста, поскольку они углубляются в новые технологические предприятия в области машинного обучения, большие данные, облачные вычисления, социальные сети, потоковое видео, искусственный интеллект (AI), блокчейн и системы электронной коммерции.
