Что такое Евро ЛИБОР?
Euro LIBOR - это Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR), выраженная в евро. Это процентная ставка, которую банки предлагают друг другу для крупных краткосрочных кредитов, выданных в евро. Ставка устанавливается раз в день небольшой группой крупных лондонских банков, но колеблется в течение дня. Этот рынок облегчает банкам поддержание требований к ликвидности, поскольку они могут быстро заимствовать средства у других банков с профицитом.
Ключевые вынос
- Евро ЛИБОР - это ЛИБОР по цене в евро. Ставка является ключевым ориентиром для крупных краткосрочных займов. Кредитование по этой опубликованной ставке позволяет банкам более эффективно использовать свой капитал путем выдачи излишков в краткосрочных соглашениях.
Понимание Евро ЛИБОР
Лондонская межбанковская ставка предложения является наиболее широко используемым в мире ориентиром для краткосрочных процентных ставок. Он служит основным индикатором средней ставки, по которой банки-участники могут получить краткосрочные кредиты на лондонском межбанковском рынке.
В настоящее время насчитывается от 11 до 18 банков-участников для пяти основных валют (доллары США, евро, фунты стерлингов, йены и швейцарские франки). LIBOR устанавливает ставки для семи различных сроков погашения. В общей сложности 35 рабочих курсов публикуются каждый рабочий день (количество валют умножается на количество различных сроков погашения).
Евро ЛИБОР как Измерение
Основная функция Euro LIBOR - служить эталонной базовой ставкой для долговых инструментов, включая государственные и корпоративные облигации, ипотечные кредиты, студенческие займы, кредитные карты; а также производные инструменты, такие как валютные и процентные свопы, среди многих других финансовых продуктов.
Например, возьмите Нота с плавающей ставкой (или плавающая ставка), которая выплачивает купоны на основе евро LIBOR плюс маржа в 35 базисных пунктов (0, 35%) в год. В этом случае используется ставка Euro LIBOR, равная одногодичному евро LIBOR плюс 35 базисных спредов. Каждый год ставка купона сбрасывается, чтобы соответствовать текущему однолетнему евро ЛИБОР плюс предварительно определенный спред.
Например, если годовая ЛИБОР в евро составляет 4% в начале года, облигация выплатит 4, 35% от номинальной стоимости в конце года. Спрэд обычно увеличивается или уменьшается в зависимости от кредитоспособности организации, выпустившей долг.
Евро ЛИБОР против ЕВРИБОР
ЛИБОР представляет собой среднюю процентную ставку, которую, по оценкам ведущих банков Лондона, они будут взимать за кредитование других банков. Предлагаемая ставка по межбанковским операциям в евро, известная как EURIBOR, представляет собой аналогичную базовую ставку, полученную от банков в еврозоне. В то время как Euribor доступен только в евро, LIBOR доступен в 10 различных валютах.
Тест под атакой
LIBOR, который является глобальным эталоном, находится под угрозой, особенно после скандала с фиксацией LIBOR 2012 года. В Европе межбанковская средняя ставка Sterling Overnight (SONIA) заменит LIBOR в качестве эталона к 2021 году. SONIA основана на фактических предложениях и предложениях банков-участников, а не указанных уровнях. Последние подвергаются манипуляциям, если банк-вкладчик хочет скрыть или усилить свою позицию капитала.
На смену подталкивает центр LIBOR, поскольку он является общепризнанным стандартом, но все аналогичные ставки, включая HIBOR в Гонконге и SIBOR в Сингапуре, устарели. Федеральная резервная система США ввела новую безопасную ставку финансирования (SOFR), созданную в сотрудничестве с Управлением финансовых исследований Министерства финансов США.
