Методология равного веса является одной из старейших и наиболее распространенных стратегий умного бета-тестирования. В мире биржевых фондов (ETF) крупнейший ETF Guggenheim S & P 500 (RSP) является крупнейшим, его активы находятся под управлением. Один из способов оценить значимость RSP заключается в том, что инвесторам удобно применять стратегию равного веса для акций с большой капитализацией. Средняя рыночная капитализация 505 компонентов S & P 500 к северу от 48 млрд. Долл. США, которая находится глубоко на территории с большой капитализацией, еще раз подтверждает точку зрения о том, что советники и инвесторы будут использовать комбинацию крупных акций и равного веса.
На основе взвешенного предела индексы S & P MidCap 400 и S & P SmallCap 600 исторически превосходили S & P 500 с большой капитализацией. Этот факт может побудить некоторых пользователей ETF задуматься об эффективности стратегий равной массы для средних и малых капитализаций. акций. ETF равного веса Guggenheim S & P MidCap 400 (EWMC) и ETF равного веса Guggenheim S & P SmallCap 600 (EWSC) являются кузенами средней и малой капитализации RSP. EWMC со средней капитализацией и EWSC с малой капитализацией имеют в управлении менее 146 млн. Долл. США, что указывает на то, что инвесторы еще не принимают широкоэквивалентные стратегии для более мелких акций наравне с предложениями с большой капитализацией. Возможно, они должны.
«В равной степени взвешенные индексы имеют меньшую рыночную капитализацию математически, поэтому они превзошли взвешенные индексы рыночной капитализации в долгосрочной перспективе», - сказали S & P Dow Jones Indices. «Проще говоря, одинаково взвешенные индексы S & P для их соответствующих размеров используют юниверс из соответствующего юниверса рыночной капитализации и распределяют вес 100% / (n акций) для каждой акции, а затем перебалансируют ежеквартально. Например, индекс равного веса S & P 500 перебалансируется ежеквартально равный вес каждой акции в S & P 500 на уровне компании 1/500 = 0, 02%."
Исторические данные свидетельствуют о том, что индексы с равным весом для более мелких акций превзошли своих конкурентов, взвешенных по кепке. За последние 10 лет индекс равного веса S & P MidCap 400 дал среднегодовую доходность в 10, 6% по сравнению с 9, 7% для его взвешенного эквивалента. Согласно данным S & P, индекс равного веса S & P SmallCap 600 показал среднегодовую доходность в 11, 2% по сравнению с 10, 5% для его конкурента, взвешенного по кепке.
Нынешняя среда может способствовать стратегии равного веса для небольших акций. «В условиях, когда существуют повышающиеся процентные ставки, ускоряющийся рост, возможно, растущая инфляция и падающий доллар, это может помочь малым и средним ограничениям, особенно в области энергетики, финансов, материалов и информационных технологий», - сказал S & P Dow Jones. «В равной степени взвешенные индексы могут быть хорошим выбором для воздействия с меньшей капитализацией без отдельного распределения с малой капитализацией». (Для получения дополнительной информации см.: Введение в акции малой капитализации .)
