Индекс iShares MSCI Emerging Markets (EEM) активно продавался с января 2018 года, когда администрация Трампа сделала первый удар в многопрофильной торговой войне, сфокусированной на китайских товарах и торговле север-юг. Индекс упал почти на 20% с того времени, погряз в медвежьем рынке, который должен экспоненциально расти после введения новых тарифов на 200 миллиардов долларов.
Тем не менее, долгосрочный график рассказывает более бычью историю, достигнув глубокой поддержки на 50-месячной экспоненциальной скользящей средней (EMA), одновременно достигнув самого экстремального значения перепроданности со времен Великой рецессии. Эти двойные технические силы теперь могут объединиться, чтобы создать многонедельный отскок, который поднимает фонд на 20% или более в четвертом квартале. Что еще более важно, вход с низким риском в эту противоположную игру может быть легче, чем кажется, с хорошо организованной линией тренда, отмечающей разрыв между силой быка и медведя.
Долгосрочная диаграмма EEM (2003 - 2018)
В апреле 2003 года фонд вышел на биржу чуть выше 11, 00 долл. США, подняв сильный восходящий тренд, подкрепленный сильной волной восстановления, последовавшей за медвежьим рынком с 2000 по 2002 год. Он продемонстрировал впечатляющий рост в четвертом квартале 2007 года, достигнув исторического максимума в 55, 83 долл. США и упал в торговый диапазон, который в августе 2008 г. перешел в нисходящее положение. Давление продаж возросло до ноября, достигнув минимума в 18, 22 долл., Опережая рост. мощный скачок в новое десятилетие.
V-образное ралли вышло из-под контроля во второй половине 2011 года, когда гиперболический рост в Китае начал ослабевать, вызывая долгосрочные вершины во всех странах второго и третьего мира. Фонд развернулся после пробития уровня восстановления медвежьего рынка Фибоначчи 0, 786 в верхних 40-х годах, нашел поддержку в середине 30-х годов и вступил в узкое действие, ограниченное диапазоном, которое продолжилось в пробое 2015 года.
Шестилетний минимум в верхних 20 долл. Ознаменовал возможность покупки с низким уровнем риска в январе 2016 года, перед устойчивым ростом, который набирал обороты после президентских выборов. Ралли достигло уровня сопротивления 2011 в январе 2018 года и снова развернулось, введя паттерн падающего клина, который достиг поддержки на 50-месячной и 200-недельной ЕМА в августе. Он опубликовал 16-месячный минимум и на прошлой неделе стал выше, закрыв сессию в пятницу выше этих долгосрочных скользящих средних.
Месячный осциллятор стохастика вошел в цикл продаж в октябре 2017 года и ускорился ниже в первом квартале 2018 года, наконец достигнув уровня перепроданности в июне. Транзит от максимума к минимуму развернулся по прямой линии, а не по нескольким волнам, опустив индикатор до самого глубокого минимума с 2008 года. В свою очередь, это сигнализирует о крайне перепроданном рынке, который созрел для волны многомесячного восстановления одновременно эта цена достигла долгосрочных уровней поддержки. (Подробнее см.: Риски инвестирования в развивающиеся рынки .)
Краткосрочный график EEM (2016 - 2018)
Снижение приблизилось к 50% -ному восстановлению 2016 года к восходящему тренду 2018 года, отмечая пропорциональный откат в рамках долгосрочного восходящего тренда. Это узкое соответствие долгосрочным техническим показаниям не следует игнорировать, несмотря на отсутствие более мощных сигналов на покупку. К счастью, коррекция вырвала почти идеальную линию тренда более низких максимумов, которая подаст этот сигнал, как только сопротивление будет преодолено на уровне $ 43, 50.
Фонд отскочил от поддержки клина в четвертый раз на прошлой неделе, отмечая логичный уровень цен для агрессивных трейдеров, чтобы разместить стоп-лосс, если они хотят получить скачок в толпе и принять длинную экспозицию. Покупательское давление должно быстро возрасти после преодоления сопротивления трендовой линии, но имеет смысл поддерживать оборонительную стратегию управления рисками, если поток новостей не будет быстро меняться в ближайшие дни и супердержавы не достигнут торгового соглашения.
Суть
Индексный фонд iShares MSCI Emerging Markets оказал долгосрочную поддержку на низких $ 40, в то время как индикаторы относительной силы упали до самых крайних уровней перепроданности со времени краха рынка в прошлом десятилетии. В совокупности этот инструмент и другие фонды развивающихся рынков могут вырасти более чем на 20% в четвертом квартале. (Для дополнительного чтения, проверьте: Intl. Акции превзойдут внутренний рынок: JPM .)
