Что такое нисходящий тренд?
Нисходящий тренд - это ценовое действие ценной бумаги, которая снижается в цене, поскольку она колеблется во времени. В то время как цена может периодически перемещаться выше или ниже, нисходящие тренды характеризуются более низкими пиками и более низкими впадинами с течением времени. Технические аналитики обращают внимание на нисходящие тренды, потому что они представляют собой нечто большее, чем случайная полоса неудач. Ценные бумаги в нисходящем тренде, скорее всего, продолжат тенденцию к снижению, пока не изменится состояние рынка, подразумевая, что нисходящий тренд отмечает фундаментально ухудшающееся состояние.
Нисходящий тренд можно противопоставить восходящему тренду.
Ключевые вынос
- Нисходящие тренды характеризуются более низкими пиками и впадинами и подразумевают фундаментальные изменения в убеждениях инвесторов. Изменение тренда вызвано изменением предложения акций, которое инвесторы хотят продать, по сравнению со спросом на акции со стороны инвесторов, которые хотят купить. Нисходящие тренды совпадают с изменениями факторов, которые окружают безопасность, будь то макроэкономическая или конкретно связанная с бизнес-моделью компании.
Как работает нисходящий тренд
Безопасность, которая изменяется от восходящего тренда к нисходящему тренду, очень редко делает одно мгновенное изменение от одного к другому. Вместо этого ценовое действие в восходящем тренде показывает признаки напряжения, и затем постепенно начинается нисходящий тренд. Как восходящие, так и нисходящие тренды отмечены их пиками и впадинами (также называемыми максимумами и минимумами колебаний), а также общим направлением, по которому они движутся. На следующем рисунке показан ряд пиков и впадин (пики четные, впадины нечетные).
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Динамика, показанная на этом рисунке, по своей природе похожа почти на все изменения тренда от восходящего к нисходящему. Хотя особенности варьируются в каждом конкретном случае, три характеристики этого изменения являются общими:
- Ценовое действие падает ниже самого последнего впадины (показано в пунктах 1-3). Следующий пик не может подняться выше своего предшественника (пункты 3-5). Нисходящий тренд увеличивает вероятность продолжения (пункты 5-7).
Первая характеристика нисходящего тренда отмечает точку в ценовом действии, когда предложение превышает спрос. Количество доступных продавцов и количество ценной бумаги, которую они хотят продать, больше, чем количество готовых покупателей и количество, которое они хотят купить. Почему-то участники рынка, в большинстве своем, больше не принимают идею о том, что эта безопасность должна оцениваться настолько высоко, насколько она есть.
Вторая характеристика указывает на растущее число участников рынка, которые, хотя и ранее не определились, во время недавнего пика цены убедились, что они больше не должны владеть (или владеть большей частью) ценной бумагой. Количество продавцов увеличивается одновременно с уменьшением количества покупателей.
Третья характеристика обычно сопровождается новостями или новой информацией, которая подтверждает подозрения тех, кто решил выйти или больше не рассматривает возможность покупки ценной бумаги. Еще больше покупателей отступают, и еще больше продавцов стремятся получить прибыль или ограничить убытки.
Торговые нисходящие тренды
Большинство трейдеров стремятся избежать нисходящих трендов, потому что они изначально сосредоточены на восходящих трендах и торгуют только на длинных торгах. Нисходящие тренды можно найти в каждом торговом периоде: минуты, дни, недели, месяцы или даже годы. Поэтому трейдеры ищут способы определить нисходящий тренд как можно раньше. Некоторые трейдеры предпочитают торговать как длинными, так и короткими, поэтому они определяют нисходящие тренды для новых торговых возможностей.
Трейдеры признают, что, как только нисходящий тренд был установлен в пределах их предпочтительного периода времени, они должны быть очень осторожны при входе в любые новые длинные позиции. Это усугубляет нисходящий тренд, способствуя снижению спроса. Длинные / короткие трейдеры признают обратное, что теперь у них есть возможность заработать на нисходящем тренде.
Поскольку короткие продавцы стремятся получить прибыль от спада деловой активности, заимствуя, а затем сразу же продавая акции с соглашением выкупить их в будущем Они известны как короткие позиции или короткие продажи. Если цена актива продолжает снижаться, трейдер получает прибыль от разницы между ценой немедленной продажи и более низкой ценой выкупа в будущем. Так как они добавляют к ценовому действию, входя с ордерами на продажу, это также усугубляет тенденцию к снижению. Такие трейдеры рассчитывают получить прибыль, по крайней мере, от следующего колебания ниже, возможно, больше, если они могут быть терпеливыми, и тренд фактически продолжает снижаться.
Часто трейдеры используют технические индикаторы и графические модели для выявления и подтверждения нисходящих трендов. Например, скользящие средние можно использовать для определения общей тенденции. Если цена ниже скользящей средней, акции, скорее всего, будут находиться в нисходящем тренде, и наоборот, для восходящего тренда. Технические индикаторы, такие как индекс относительной силы (RSI) или индекс средней направленности (ADX), также могут показывать величину или силу нисходящего тренда в данный момент времени, что может помочь при принятии решения о том, входить в короткую позицию или нет.,
Пример длительного нисходящего тренда
Поучителен пример длительного спада деловой активности в ценах на акции General Electric Co. (GE). Это ценовое движение сопровождалось растущим осознанием того, что проблемы компании оказались глубже, чем первоначально предполагалось, и что временные увольнения, побочные продукты, закрытие заводов и отмена продуктов сигнализировали о радикальных изменениях в экономической среде, к которой GE не была готова.
GE Downtrend - недельный график.
На этом графике акции достигают своего последнего пика, после чего следующий впадина движется ниже предыдущего впадины (как показано на вставке). Эта нижняя впадина совпадает с моментом, когда предложение акций, которые хотят продать инвесторы, превзошло спрос инвесторов на покупку акций по этим ценам. Этот начальный признак слабости (пример первой характеристики, упомянутой ранее) не сопровождался широко распространенными новостями о проблемах компании, хотя инвесторы решили для себя, что перспективы компании не были такими оптимальными, как считалось ранее.
Нижние пики и впадины, которые следуют, отмечают длительный нисходящий тренд, продолжающийся более двух лет - и в то время, когда остальная часть рынка в целом двигалась вверх. Трейдеры, которые заняли медвежью позицию по акциям после пробоя первой впадины, нашли бы много возможностей для прибыльных сделок. В качестве альтернативы, длинные трейдеры могли зафиксировать свою прибыль в начале нисходящего тренда и повторно войти в свою длинную позицию после того, как акции показали признаки отскока.
