Что такое промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)?
Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) - это индекс, который отслеживает 30 крупных государственных компаний, торгующих на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ. Dow Jones назван в честь Чарльза Доу, который создал его в 1896 году, и его делового партнера Эдварда Джонса.
Часто называемый «Доу», DJIA является одним из самых старых и самых популярных индексов в мире. Для инвесторов Dow Jones определяется как совокупность компаний с «голубыми фишками» с неизменно стабильной прибылью, в число которых входят Walt Disney Company, Exxon Mobil Corporation и Microsoft Corporation. Когда телевизионные сети говорят, что «рынок сегодня вырос», они обычно ссылаются на Dow.
Ключевые вынос
- DJIA отслеживает 30 крупных компаний, находящихся в государственной собственности, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ. Созданный Чарльзом Доу в качестве посредника для более широкой экономики США. Один шаг в более дешевом компоненте будет оказывают одинаковое влияние на DJIA, как и движение в одну точку в более дорогой составляющей.
Промышленный индекс Доу-Джонса
Понимание промышленного индекса Доу-Джонса
Промышленный индекс Доу-Джонса является вторым старейшим индексом рынка США после Транспортного индекса Доу-Джонса, который содержит 20 транспортных акций, таких как железнодорожные и автотранспортные компании. Промышленный индекс Доу-Джонса был разработан, чтобы служить посредником для более широкой экономики США.
Когда был запущен индекс Доу-Джонса, в него вошли всего 12 компаний, которые были почти чисто промышленного характера. Первые компоненты Dow работали в таких отраслях, как железные дороги, хлопок, газ, сахар, табак и нефть. Производительность промышленных компаний обычно связана с темпами роста экономики. В результате связь между результатами Доу и экономикой была укреплена. Даже сегодня для многих инвесторов сильный Доу означает сильную экономику, в то время как слабый Доу означает замедление экономики.
По мере того как экономика меняется со временем, меняется и состав индекса. Dow обычно вносит изменения, когда компания становится менее представительной для экономики или когда происходит более широкий экономический сдвиг, и для его отражения необходимо внести изменения.
Например, компания, которая теряет рыночную капитализацию из-за финансовых проблем, может быть исключена из Dow. Рыночная капитализация - это метод измерения стоимости компании путем умножения количества акций в обращении на ее стоимость акций. (Соответствующее чтение см. «Что измеряет промышленный индекс Доу-Джонса?»)
Как рассчитывается индекс
Акции с более высокими ценами на акции имеют больший вес в индексе. Таким образом, более высокий процентный переход в компоненте с более высокой ценой окажет большее влияние на окончательное расчетное значение. В начале Dow Чарльз Доу вычислил среднее значение, сложив цены на двенадцать акций компонента Dow и разделив их на двенадцать, при этом конечный результат был простым средним. Со временем в индекс были внесены дополнения и вычитания, такие как слияния и дробление акций, из-за которых среднее арифметическое больше не могло бы быть достаточным.
Это привело к появлению делителя Доу , предопределенной постоянной (хотя ее можно изменить, если возникнет такая необходимость), которая используется для определения эффекта движения на одну точку в любом из тридцати акций, составляющих Доу. Были случаи (добавление или удаление компонентов, разделение запасов и т. Д.), Когда делитель нужно было менять, чтобы значение DJIA оставалось неизменным. Текущий делитель можно найти в Wall Street Journal и составляет 0, 14748071991788.
Ключевым моментом для DJIA является то, что он не является средневзвешенным арифметическим значением и не отражает рыночную капитализацию компаний-компонентов, как это делает S & P 500. Скорее, он отражает сумму цены одной акции на все компоненты делится на делитель. Таким образом, движение на одну точку в любой из составляющих акций приведет к перемещению индекса на идентичное количество пунктов.
DJIA = SUM (цены на компоненты) / Dow Divisor
Изменения в индексе с течением времени
Индекс вырос до 30 компонентов в 1928 году и изменил компоненты в общей сложности 51 раз. Первое изменение произошло через три месяца после запуска индекса. В первые несколько лет, вплоть до Великой депрессии, было много изменений в ее компонентах. В 1932 году восемь акций Dow были заменены. Однако во время этого изменения в индекс были добавлены Coca-Cola Company и Procter & Gamble Co., две акции, которые все еще являются частью Dow в 2019 году.
Последнее крупномасштабное изменение индекса Доу произошло в 1997 году, когда были заменены четыре компонента индекса. Два года спустя, в 1999 году, были изменены еще четыре компонента Доу. Последнее изменение произошло 26 июня 2018 года, когда Walgreens Boots Alliance, Inc. заменила компанию General Electric.
Компоненты Доу
В таблице ниже в алфавитном порядке перечислены компании, включенные в DJIA по состоянию на 18 марта 2019 года:
Ключевые исторические даты для DJIA
Ниже приведены некоторые вехи, достигнутые DJIA:
- 15 марта 1933 года. Наибольший однодневный прирост индекса произошел на медвежьем рынке 30-х годов, составив 15, 34 процента. Индекс Dow набрал 8, 26 пункта и закрылся на уровне 62, 10. Окт. 19, 1987: самое большое однодневное снижение процентных ставок произошло в «черный понедельник». Индекс упал на 22, 61 процента. Там не было никаких очевидных объяснений аварии, хотя программная торговля, возможно, способствовала этому. 17, 2001: четвертое по величине однодневное падение - и самое большое в то время - имело место в первый день торгов после атак 11 сентября в Нью-Йорке. Индекс Dow упал на 684, 81 пункта или около 7, 1 процента. Тем не менее, важно отметить, что индекс упал до 11 сентября, потеряв более 1000 пунктов между 2 января и 10 сентября. Тем не менее, DJIA начал набирать обороты после атак и восстановил все, что было. потерял, закрывшись выше отметки 10000 за год. 3 мая 2013 года: Доу впервые в истории превысил отметку 15 000. 25 января 2017: Доу закрылся выше 20 000 пунктов в первый раз. Ян. 4, 2018: индекс закрылся на 25 075, 13, первое закрытие выше 25 000 пунктов. Ян. 17, 2018: индекс Доу закрылся на отметке 26 115, 65, первое закрытие превысило 26 000 пунктов. 5, 2018: Доу упал на рекордные 1175, 21 пункта. 21, 2018: индекс достиг своего текущего рекорда в 26 743, 50 декабря. 26, 2018: Доу зафиксировал самый большой однодневный прирост в 1086, 25 пункта. 11 июля 2019 года: Доу впервые в своей истории превысил 27 000 пунктов.
