Что такое глубокий рынок?
Говорят, что у акции или другой ценной бумаги глубокий рынок, если она торгуется в большом объеме с небольшим спредом или разницей между ценой покупки и ценой продажи.
В отличие от этого, у ценной бумаги тонкий рынок, если объем торгов по ней низкий, а спред широкий. Это иногда называют узким рынком.
Термины «глубокий рынок» или «тонкий рынок» обычно относятся к отдельным акциям или другим ценным бумагам, но также могут использоваться для описания всей биржи, рынка или отрасли, такой как рынок развивающейся страны.
Понимание глубокого рынка
Многие из акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq, являются акциями с глубоким рынком. Это широко распространенные акции, и объем торгуемых акций постоянно высок, что делает спрэд относительно узким.
Напротив, акции, торгуемые без рецепта, как правило, более волатильны как по цене, так и по объему. Они тонко торгуются.
Ключевые вынос
- Акция имеет глубокий рынок, если она последовательно достигает большого объема сделок. Акция с глубоким рынком является высоколиквидным, что означает, что существует баланс между покупателями и продавцами, который поддерживает цену стабильной. Для трейдеров глубокий рынок допускает крупные сделки должно быть сделано без немедленного влияния на цену акции.
Разница может быть важна для трейдеров. Акции с глубоким рынком, такие как Apple и Microsoft, практически всегда показывают сильный объем торгов. Они являются высоколиквидными, то есть в любое время имеется достаточное количество ордеров на покупку и продажу для удовлетворения немедленного спроса. Поэтому крупные заказы на акции могут быть выполнены без существенного влияния на их рыночную цену.
Цены на акции небольших или более неясных компаний могут значительно измениться в результате того, что один трейдер разместил крупный ордер на покупку или продажу.
Даже акции с глубоким рынком могут испытывать дисбаланс в торговле, что делает их цену волатильной.
Данные о глубине рынка для конкретных ценных бумаг помогают трейдерам определить, куда может направиться их цена в ближайшем будущем при заполнении, обновлении или отмене ордеров. Например, трейдер может использовать данные глубины рынка для понимания спрэда бид-аск для ценной бумаги вместе с объемом, накапливающимся выше обеих цифр.
Особые соображения
Не каждая акция, которая торгует в большом объеме, имеет хорошую рыночную глубину. В любой конкретный день может наблюдаться дисбаланс заказов, достаточно большой, чтобы создать волатильность цен даже для акций с самыми высокими дневными объемами.
Наличие информации о глубине рынка в реальном времени может помочь трейдеру получить прибыль от краткосрочной волатильности цен. Например, когда компания запускает первичное публичное размещение акций (IPO), трейдеры могут оставаться в стороне, пока не увидят сильный покупательский спрос, сигнализируя о том, что цена вновь выпущенных акций должна продолжить свою восходящую траекторию. В этом случае трейдер может купить акции, а затем ждать только столько времени, сколько потребуется, чтобы цена достигла определенного уровня или давление продавцов повысится перед продажей.
