Что такое валютный резерв?
Валютный резерв - это валюта, которая в больших количествах хранится правительствами и другими учреждениями как часть их валютных резервов. Эти резервные валюты обычно становятся международными механизмами ценообразования на товары, торгуемые на мировом рынке, такие как нефть, природный газ, золото и серебро, заставляя другие страны удерживать эту валюту для оплаты этих товаров. В настоящее время доллар США является основной резервной валютой в мире, которую хранят не только американские банки, но и другие страны.
Ключевые вынос
- Валютные резервы - это валюты, которые хранятся в центральном банке другой страны в целях обеспечения стабильности для стран с базовой экономикой и обеспечения единой основы для международного обмена деньгами. Центральные банки обычно выбирают стабильные валюты, такие как доллар США, наиболее распространенная резервная валюта в стране. мир. Евро является вторым по распространенности. Помимо владения иностранной валютой, центральные банки также владеют золотом и особыми правами заимствования Международного валютного фонда (СДР), которые оба признаны на международном уровне как универсальные биржевые активы.
Понимание валютного резерва
Резервы действуют как амортизатор против факторов, которые могут негативно повлиять на обменный курс валюты, поэтому центральный банк страны использует свои валютные резервы для поддержания стабильного курса, покупая или продавая, в зависимости от того, в каком направлении они хотят, чтобы обменные цены шли. Манипулирование и корректировка уровней резервов могут позволить центральному банку предотвращать волатильные колебания курса валюты, влияя на обменный курс и увеличивая спрос и стоимость собственной валюты страны.
Периодически совет управляющих центрального банка соблюдает и принимает решения о резервных требованиях в рамках денежно-кредитной политики. Сумма, которую банк должен держать в резерве, колеблется в зависимости от состояния экономики и того, что совет управляющих определяет как оптимальный уровень.
Доллар США является наиболее распространенным валютным резервом, на его долю приходится почти две трети от общей суммы резервов в 11, 42 трлн.
Примеры резервных валют
В прошлом резервные валюты создавались де-факто: они просто были валютой, принадлежавшей наиболее могущественным странам или тем, которые доминировали в торговле. Бреттон-Вудское соглашение (см. Ниже) по существу назначило доллар США ведущим мировым валютным резервом в 1944 году. Но есть и другие популярные валюты в резервах.
Наиболее близким к официальному списку резервных валют является Международный валютный фонд (МВФ), чья корзина специальных прав заимствования (СДР) определяет валюты, которые страны могут получить в рамках кредитов МВФ. Евро, введенный в 1999 году, является второй наиболее часто используемой резервной валютой. Другие в корзине включают японскую иену и британский фунт стерлингов. Последнее дополнение, представленное в октябре 2016 года, - это китайский юань или юань.
Такие страны, как Япония и Китай, которые имеют наибольший торговый профицит, как правило, также имеют наибольшие валютные резервы, потому что они получают доллары США и другие иностранные валюты, когда обеспечивают экспорт.
Система валютных резервов США
В США почти все банки являются частью Федеральной резервной системы, и требуется, чтобы определенный процент их активов был депонирован в их региональном Федеральном резервном банке.
Эти резервные требования устанавливаются Советом управляющих ФРС. Изменяя требования, ФРС может влиять на предложение денег. Резервы также обеспечивают безопасность банков, снижая риск их дефолта, обеспечивая минимальное количество физических средств в своих резервах. Это повышает доверие инвесторов и стабилизирует экономику.
Доллар как мировая резервная валюта
В 1944 году во время Второй мировой войны 44 страны встретились и решили связать свои валюты с долларом США, причем США являются самой сильной державой среди союзников. В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально коронован в качестве мировой резервной валюты, подкрепленной крупнейшими в мире запасами золота. Вместо сохранения запасов золота другие страны накапливали резервы в долларах США; центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между своими валютами и долларом США. После окончания войны реструктурированные правительства бывших держав Оси также согласились использовать доллары для своих валютных резервов.
Доллар США вышел из золотого стандарта в 1970-х годах, что привело к современным плавающим обменным курсам. Но она остается мировой резервной валютой и наиболее выкупаемой валютой для глобальной торговли и транзакций, в значительной степени основанной на размере и силе экономики США и доминировании финансовых рынков США.
