Что такое закрытый фонд?
Закрытый фонд - это фонд, который закрыт для инвесторов, временно или постоянно. Фонды могут закрываться по разным причинам, но в первую очередь они закрываются, потому что инвестиционный консультант определил, что база активов фонда становится слишком большой, чтобы эффективно реализовать свой стиль инвестирования.
Закрытые фонды объяснили
Закрытый фонд может временно или навсегда остановить новые инвестиции. Закрытые фонды могут не позволять никаких новых инвестиций, или они могут быть закрыты только для новых инвесторов, что позволяет текущим инвесторам продолжать покупать больше акций. Некоторые фонды могут предоставить уведомление о том, что они ликвидируются или объединяются с другим фондом.
Закрытый взаимный фонд не следует путать с закрытым фондом, который имеет фиксированное количество акций, обычно инвестирует в специализированные сектора и торгует, как акции на фондовой бирже.
Инвестиции закрытого фонда
Когда фонд объявляет о своем закрытии, он может быть структурирован различными способами. Фондовая компания может закрыть только новых инвесторов или прекратить допуск новых инвестиций от любых инвесторов.
Если фонд планирует продолжать свою деятельность, фонд продолжит нормально управлять операциями. Существующие инвесторы имеют преимущество в том, что они владеют акциями и получают выгоду от дальнейшего увеличения прибыли и прироста капитала. Текущие инвесторы часто получают приоритет, когда фонд начинает ограничивать приток активов. Таким образом, он может открыться только для текущих инвесторов, прежде чем снова разрешить дополнительные инвестиции.
В некоторых случаях фонд может быть ликвидирован после объявления о закрытии. Если фонд ликвидируется, управляющая инвестиционная компания продаст все активы в фонде в соответствии с заранее установленным графиком. Затем компания фонда предоставит инвесторам выручку. Фондовые компании могут также объединять акции фонда с другим существующим фондом. Фондовые компании будут предоставлять инвесторам уведомление о ликвидации или слиянии. Если компания распределяет выплаты инвесторам в связи с закрытием фонда, инвесторы будут нести ответственность за налоговые последствия. Компании могут предоставлять инвесторам варианты реинвестирования в другие дочерние фонды, которые могут избежать налогов для инвестора.
Факторы, приведшие к закрытию фонда
Если компания ликвидирует или объединяет акции фонда, это, как правило, связано с отсутствием спроса. Если приток уменьшался или спрос на новый фонд не вызвал достаточного притока, чтобы поддерживать его активным, то компания фонда примет меры для ликвидации или объединения акций в фонд с аналогичной целью.
Часто, фонд может быть необходимо закрыть из-за раздувания активов, которое может произойти из-за чрезмерного притока в фонд. Это наиболее распространено, когда фонд инвестирует в акции с небольшой капитализацией или небольшое количество ценных бумаг. С этими средствами чрезмерный приток капитала может значительно повлиять на рынок и целевые акции в портфеле.
Фонды могут потребоваться закрыть по другим причинам, таким как соблюдение правила 75-5-10 для диверсифицированных фондов. Правило 75-5-10 изложено в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года. Правило гласит, что фонд может иметь не более 5% активов в какой-либо одной компании и не более 10% владения непогашенными голосующими акциями любой компании. Диверсифицированные фонды также должны иметь 75% активов, вложенных в других эмитентов, и денежные средства.
В целом, закрытие фондов происходит в индивидуальном порядке, и у каждого фонда будут свои собственные причины закрытия. Если фонд только временно закрывается, то как нынешние, так и потенциальные инвесторы фонда могут попытаться понять конкретные параметры закрытия и время его открытия.
