По мере того, как циклический бум в полупроводниковом бизнесе подходит к концу, выбор акций с долгосрочными историями роста в секулярной сфере становится все более важным, UBS одобряет Intel Corp. (INTC) и предлагает инвесторам избавиться от высокотехнологичного фонда акций Micron Technology Inc. MU).
Аналитик Тимоти Аркури начал освещать 14 акций полупроводников в четверг, отметив, что выбор крайне важен, чтобы не оказаться в условиях продолжающегося спада. Аркури выделил компании, которые, по его мнению, могут превзойти консенсус-ожидания в отношении прибыли, или там, где аналитики, похоже, упускают потенциальный потенциал роста из-за значительных изменений в бизнесе. Между тем, аналитик считает, что распродажа особенно жесткая для акций памяти, к которой он советует инвесторам подходить с большей осторожностью.
Купить Intel
Инициируя покрытие акций Intel при покупке, Arcuri выделила перспективы в бизнесе центра обработки данных чип-производителя и других недооцененных подразделениях компании. INTC закрылся с повышением на 0, 8% в четверг, полностью изменив предыдущее снижение после медвежьей ноты от Stifel, которая предупредила, что цикл серверных чипов Intel сокращается. Выбор акций Acuri поставил его на 27-е место из 4756 аналитиков, попавших в рейтинговой рейтинг финансовых сайтов TipRanks.
«В ближайшей перспективе INTC выиграет от мощного нового цикла продуктов для центров обработки данных (Xeon Scalable), который отличается от простого сравнения и очень благоприятной среды для расходов на ИТ», - пишет аналитик UBS. Arcuri видит, что рынок упускает новые возможности роста вокруг искусственного интеллекта (ИИ), который может «поднять все лодки», а не только у NVIDIA Corp. (NVDA).
«Если данные - это новое масло, то AI - это двигатель внутреннего сгорания, который будет выталкивать больше кремния во все вертикали экономики», - пишет Аркури. Он также рекомендует приобрести Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) и производителя чип-оборудования KLA-Tencor Corp. (KLAC).
Пока, Микрон
UBS рекомендует продавать Boise, лидер на рынке микросхем памяти в Айдахо, до тех пор, пока цены не снизятся и не позволят продажам достичь стабильного состояния. Хотя в долгосрочной перспективе распространение вычислительных машин на основе ИИ должно работать благоприятно для рынков DRAM и NAND, в ближайшей перспективе «произошло разрушение спроса, поскольку цены на DRAM и NAND выросли в C2017 на ~ 43% и ~ 14% в год». за год (YOY) соответственно. " Acuri утверждает, что отрасли необходимо будет снизить цены, чтобы обеспечить эластичность спроса, особенно на крупных рынках вычислительной техники и систем хранения. Он также рекомендует продавать гигантский чип памяти Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS в равной степени относится к акциям NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) и Skyworks Solutions Inc. (SWKS), ссылаясь на Горстка рисков, включая «рост / трансформацию, которые уже включены в цену».
