Что такое покупка, чтобы закрыть?
«Покупать, чтобы закрыть» относится к терминологии, которую трейдеры, прежде всего опционные трейдеры, используют для выхода из существующей короткой позиции. На рыночном языке понимается, что трейдер хочет закрыть существующую опционную сделку. Технически говоря, это означает, что трейдер хочет купить актив, чтобы компенсировать или закрыть короткую позицию в этом же активе.
Понимание купить, чтобы закрыть
Существует тонкая разница между опцией «купить, чтобы закрыть» и покупкой, чтобы покрыть покупку. Первый относится, в основном, к опционам, а иногда и к фьючерсам, тогда как последний обычно относится только к акциям. Конечный результат одинаков в обоих случаях. По сути, это обратный выкуп актива, первоначально проданного в шорт. Чистый результат - отсутствие подверженности активу.
Термин «купить, чтобы закрыть» используется, когда трейдер имеет чистую короткую позицию по опциону и хочет выйти из этой открытой позиции. Другими словами, у них уже есть открытая позиция путем написания опциона, по которому они получили чистый кредит, и теперь они стремятся закрыть эту позицию. Трейдеры обычно используют ордер «продать, чтобы открыть», чтобы установить эту открытую короткую опционную позицию, которую смещает ордер «купить, чтобы закрыть».
В случае с акциями продажа активов с коротким сроком включает в себя заимствование актива у другого предприятия. Для фьючерсов и опционов процесс включает в себя написание контракта на продажу его другому покупателю. В обоих случаях трейдер надеется, что цена базовой акции опустится, чтобы получить прибыль при закрытии сделки.
Для акций и предотвращения банкротства в основной компании единственный способ выйти из сделки - выкупить акции и вернуть их компании, у которой они были заимствованы. В сделке с фьючерсами сделка заканчивается в конце срока или когда продавец выкупает позицию на открытом рынке для покрытия своей короткой позиции. Для позиции опциона сделка заканчивается в конце срока, когда продавец выкупает позицию на открытом рынке или когда покупатель опциона исполняет ее. Во всех случаях, если цена покупки или покрытия ниже цены продажи или покупки, продавец получает прибыль.
Ключевые вынос
- «Покупать, чтобы закрыть» относится к терминологии, которую трейдеры, прежде всего опционные трейдеры, используют для выхода из существующей короткой позиции. «Покупать, чтобы закрыть» используется, когда трейдер находится в чистой короткой позиции опциона и хочет выйти из этой открытой позиции. Трейдеры обычно используют ордер на продажу для открытия коротких опционных позиций, который компенсирует ордер на покупку.
Закрепление против позиций бокса
Можно одновременно держать короткую позицию в активе и длинную позицию в одном активе. Эта стратегия называется коротким замыканием против коробки. Это позволяет противоположной позиции, не вынуждая трейдера закрыть свою начальную открытую позицию, которая отличается от ордера «купить для покрытия».
Есть много причин, по которым трейдеры могли бы сделать это, но основная цель - сохранить историю длинной позиции. Например, акции, хранящиеся на счете в течение многих лет, могут иметь значительную нереализованную прибыль. Вместо того, чтобы продавать его, чтобы воспользоваться краткосрочными рыночными условиями и запустить налоговое обязательство, трейдер может зарезервировать акции, заимствуя акции, как правило, у своего брокера.
Важно отметить, что не все брокеры допускают такой тип транзакции. Кроме того, изменения в правилах налогообложения приводят к возникновению обязательства во время короткой продажи. Поэтому, хотя это и возможно сделать, такого рода транзакции больше не желательны и не практичны. То же самое относится и к удержанию короткой позиции, а затем к попытке купить длинную позицию. Большинство брокеров просто компенсируют две позиции, создавая, по сути, покупку для закрытия ситуации.
