Apple Inc. (AAPL), вероятно, увидит, что ее запасы пострадают в начале следующего месяца, так как самые последние показатели продаж iPhone не соответствуют и без того низким оценкам Street, согласно одной команде аналитиков на Street, которые в целом по-прежнему настроены оптимистично в отношении технологического гиганта.
В записке для клиентов в пятницу Кэти Хьюберти из Morgan Stanley снизила свою 12-месячную целевую цену на акции AAPL до 200 долларов с 203 долларов, сославшись на слабый спрос на жизненно важном китайском рынке как отрицательный для продаж в июне.
Слабость Китая и более низкие iPhone
«Мы полагаем, что согласованная в июне квартальная оценка поставок iPhone в размере 42, 9 млн. Может быть значительно пересмотрена, чтобы учесть слабые точки данных по цепочке поставок и сохраняющуюся слабость данных по Китаю», - пишет Хьюберти. «Кроме того, данные по активации смартфонов в Китае указывают на разворот в траектории совместного использования Apple с потерями до марта, что представляет собой значительный встречный ветер на крупнейшем рынке смартфонов». В результате аналитик снизил свои оценки продаж iPhone на 1 миллион в квартале, закончившемся в марте, и на 6 миллионов в июне.
Медвежье поведение Morgan Stanley в отношении китайского сегмента Apple отразило горстку аналитиков на улице, указывающих на мягкость спроса на азиатском рынке. Стивен Милунович из UBS на прошлой неделе опубликовал заметку о том, что второй по величине рынок Apple после Северной Америки «больше не является» драйвером значительного роста iPhone. Ming-Chi Kuo из KGI также предупредил китайских производителей смартфонов. «Успех в конкуренции с технологией дополненной реальности Apple.
52 миллиарда долларов в виде дивидендов
Помимо проблем в Китае, Morgan Stanley выдвигает на первый план различные причины иметь акции Apple в долгосрочной перспективе.
«Мы были бы покупателями на любую слабость после печати 1) История услуг остается нетронутой, (что приводит к более сильному и более последовательному источнику роста EPS и увеличения маржи), 2) пересмотр оценок приближается к минимуму (мы уже предполагаем, что нет устройства) рост выручки в течение следующих трех лет, и 3) выкупы остаются источником защиты от падения », - пишет Хьюберти.
Apple была выделена в качестве одного из главных бенефициаров налоговой проверки Республиканской партии, поскольку она приносит домой миллиарды денежных средств, хранящихся за рубежом. Компания, вероятно, объявит о масштабной программе возврата капитала, когда она сообщит о доходах 1 мая. Хьюберти ожидает, что Apple увеличит свой план выкупа акций на 150 миллиардов долларов, сообщив, что компания также может повысить свои квартальные дивиденды на 50% в 2018 году до 0, 95 долларов за штуку. доля.
