Что такое заемная база?
Заемная база - это сумма денег, которую кредитор готов предоставить компании в кредит, исходя из стоимости залога, который компания предоставляет. База заимствования, как правило, определяется методом, известным как «маржа», при котором кредитор определяет коэффициент дисконтирования, который затем умножается на стоимость рассматриваемого обеспечения. Результирующая числовая цифра представляет сумму денег, которую кредитор одолжит компании.
Понимание заемных баз
В качестве обеспечения могут использоваться различные активы, включая дебиторскую задолженность, инвентарь и оборудование. Если компания обращается к кредитору за кредитом, он оценит сильные и слабые стороны компании-заемщика. На основании предполагаемого риска, который кредитная компания связывает с заимствованием денег для этой компании, затем определяется коэффициент дисконтирования, скажем, 85%. Согласно этому сценарию, если заемщик предлагает обеспечение на сумму 100 000 долларов США, максимальная сумма, которую кредитор предоставит компании, составляет 85% от 100 000 долларов США, что равно 85 000 долларов США.
База заимствования - это сумма денег, которую кредитор готов предоставить компании в кредит, исходя из стоимости обеспечения, предоставляемого компанией.
Почему кредиторы используют заемную базу
Кредиторы чувствуют себя более комфортно, предоставляя кредиты, основанные на заемных базах, поскольку эти кредиты предоставляются под конкретные наборы активов. Кроме того, заемная база может быть скорректирована вниз, чтобы защитить кредитора. Например, если стоимость обеспечения уменьшается, кредитный лимит уменьшается вместе с ним.
С другой стороны, если стоимость обеспечения увеличивается, база заимствований также увеличится до заранее определенного предела.
Механика
Заемщик также должен предоставить кредитору определенную информацию, используемую для определения базы заимствования, включая данные о продажах, сборах и запасах. В случае ссуд на средних и крупных рынках, основанных на активах, заемщикам часто приходится периодически предоставлять кредиторам сертификаты, раскрывающие различные подробности деловых операций компаний. Например, в сертификате может быть указана приемлемая дебиторская задолженность компании, если заемная база определяется этим соображением.
Кредиторы могут проводить регулярные расследования компании, чтобы проверить деловые операции заемщика. В рамках этой инициативы кредиторы могут направлять оценщиков для оценки залога, используемого при расчете базы заимствования, чтобы определить, есть ли какие-либо существенные изменения в базовой стоимости рассматриваемых предметов.
Пример заемной базы
Корпорация Cabot Oil & Gas не имела непогашенных займов по своей возобновляемой кредитной линии по состоянию на 31 марта 2016 года. С тех пор, в первый день каждого апреля, ее база заимствований ежегодно пересматривается, хотя кредитор имеет право запросить пересмотр всякий раз, когда Кэбот приобретает или продает свойства нефти и газа. 19 апреля 2016 года база заимствований была снижена с 3, 4 млрд долларов до 3, 2 млрд долларов.
