Основные движения
Бюро статистики труда (BLS) в течение последних 16 месяцев давало бычьи новости, и большинство аналитиков и трейдеров полагали, что оно собирается сделать это снова в пятницу. К сожалению для тех оптимистичных трейдеров, которые искали более оптимистичные экономические новости, BLS вместо этого нанес удар в грудь.
BLS сообщило, что в феврале экономика США создала жалкие 20 000 новых рабочих мест. Я говорю жалко, потому что, по оценкам консенсуса, было создано 180 000 новых рабочих мест, и большинство аналитиков рассматривают 200 000 новых рабочих мест как порог между сильным ростом рабочих мест и слабым ростом рабочих мест.
Как вы можете себе представить, трейдеры совсем не были счастливы, когда эта новость была выпущена до открытия. Трейдеры снизили цены на акциях перед началом рынка, и все основные индексы оказались ниже. Но вот что интересно: ни один из основных индексов не продолжил падение.
После того, как их начальная реакция на колено начала продавать акции после получения плохих экономических новостей, трейдеры быстро начали покупать снова и стабилизировали рынок. Они напомнили себе, что реакция на одно экономическое объявление контрпродуктивна. Большие экономические удары или промахи делают для больших заголовков, но они делают для паршивых долгосрочных торговых руководств, потому что они могут быть настолько изменчивыми.
Все, что вам нужно сделать, это оглянуться на цифры заработной платы, не связанные с сельским хозяйством, о которых BLS сообщила за последние несколько лет, чтобы увидеть, насколько быстро цифры за один месяц могут сместиться, за которыми последуют исключительно сильные цифры в следующем месяце. В мае 2016 года экономика США создала ~ 15 000 новых рабочих мест. Это могло быть тревожным показателем, за исключением того факта, что в следующем месяце экономика создала около 282 000 новых рабочих мест. Мы видели то же самое в сентябре и октябре 2017 года. Экономика создала ~ 18 000 новых рабочих мест в сентябре, а затем создала ~ 260 000 новых рабочих мест в октябре.
Зная, что такая модель существует, мы должны задаться вопросом, сколько рабочих мест может создать экономика в марте после создания только 20 000 в феврале. Возможно, в следующем месяце мы увидим еще 200 000 рабочих мест. Если это так, нам не нужно беспокоиться о низкой цифре в этом месяце.
Конечно, только то, что модель существует в прошлом, не гарантирует, что она будет продолжаться в будущем. Если показатели рабочих мест за март выглядят такими же безрадостными, как и за февраль, мы должны начать задаваться вопросом, устанавливается ли новый тренд, а не изменчивый всплеск среди в целом здоровых данных.
Мы перейдем этот мост, когда доберемся до него. Пока что сегодняшние промахи сами по себе не являются чем-то, что может повесить вашу медвежью шляпу.
S & P 500
Это была медвежья неделя для S & P 500, но могло быть и хуже. В четверг индекс завершил медвежью модель разворота с двойной вершиной, когда он опустился ниже слегка восходящего уровня поддержки, с которым он взаимодействовал. Исходя из высоты диапазона консолидации, который сформировал тело модели разворота, двойная вершина дает нам целевую цену снижения ~ 2700.
Тем не менее, удерживая свои позиции сегодня после первоначального шока разочаровывающего числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, S & P 500 смог остаться выше этой медвежьей целевой цены и сохранить многомесячный восходящий тренд, в котором он находился, установив еще один более высокий минимум. Минимум, который был установлен сегодня при восстановлении индекса, должен быть подтвержден еще одним бычьим днем в понедельник, но сегодняшняя свеча выглядит многообещающе.
Если мы немного расширим наши возможности, S & P 500 все еще прочно консолидируется между долгосрочной поддержкой на 2630 и долгосрочным сопротивлением на 2800. Это говорит нам о том, что, хотя мы, возможно, и видели небольшую прибыль на этой неделе, мы не испытываем панических продаж, о которых нам нужно беспокоиться, чтобы отправиться на выходные.
:
7 заданий, которые не могут быть автоматизированы
Работа с самыми низкими уровнями безработицы
Шепот чисел: вы должны слушать?
Индикаторы риска - TNX
S & P 500 был не единственным индикатором, снижающимся на этой неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций (TNX) также откатилась от краткосрочного максимума, который он установил, чтобы закрыться на 2, 63% - самого низкого уровня с момента падения до 2, 55% 3 января.
В зависимости от того, как вы рисуете свой уровень поддержки, вы можете привести аргумент, что TNX уже завершил паттерн продолжения медвежьего треугольника и ему суждено продолжить снижение вниз (как вы можете видеть на графике ниже), но я думаю, что это преждевременно сделать этот звонок.
Сегодняшняя медвежья свеча - волчок доджи - далеко не убедителен как признак крайней медвежести. Доджи с волчком обычно появляются в моменты рыночной неопределенности. Я не удивлюсь тому, что TNX продолжит консолидироваться в том же диапазоне 0, 2%, в котором он находился большую часть 2019 года.
:
Каковы основные различия между узором доджи и волчком?
Подсвечники и осцилляторы для успешных свинг-сделок
Использование бычьих свечных моделей для покупки акций
Суть
Хотя я не удивлюсь, если на следующей неделе TNX сохранит поддержку, но если он продолжит снижаться, следите также за повышением на фондовом рынке. Эти два индикатора, как правило, движутся в одном направлении, и, хотя мы видели расхождение в их результатах несколько недель назад, эта дивергенция, похоже, себя оправдала, и положительная корреляция вернулась.
