Для тех, кто работает в финансовом мире или планирует один день работать в мире финансов, скорее всего, вы уже знакомы с назначением Chartered Financial Analyst (CFA). Это, возможно, стало самым узнаваемым и востребованным профессиональным обозначением в отрасли.
Между тем, так как инвестиции и интерес к альтернативным активам в финансовом сообществе продолжают расти, спрос на людей с передовыми знаниями в этой области постоянно растет. Обозначение Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) - это программа, которая фокусируется на этих классах альтернативных инвестиционных активов, которые включают в себя, среди прочего, частные инвестиции, хедж-фонды, товары и недвижимость. Альтернативные активы можно рассматривать как инвестиции и классы активов, которые не подпадают под общий зонтик капитала или фиксированного дохода.
Здесь мы познакомим вас с программой CAIA и информацией, связанной с получением обозначения CAIA.
Что такое CAIA?
Ассоциация CAIA была основана в 2002 году Ассоциацией по управлению альтернативными инвестициями и Центром международных рынков ценных бумаг и деривативов и предложила первый экзамен CAIA в феврале 2003 года. Ассоциация CAIA присуждает звание CAIA тем, кто закончил программу CAIA. требования.
Чтобы получить звание, кандидаты должны: иметь степень бакалавра США (или эквивалент); успешно сдать оба экзамена уровня I и II; иметь опыт работы более одного года (или четыре года профессионального опыта); поддерживать ежегодные членские взносы и соблюдать соглашение о членстве.
Сама программа основана на самостоятельном обучении, как и большинство профессиональных назначений, что означает, что кандидат сам должен решить, что и сколько изучать, основываясь на учебной программе и необходимых чтениях, данных Ассоциацией CAIA. Вероятно, лучший способ узнать о получении самого назначения - это пройти экзамен CAIA уровня I и затронутые в нем темы, а также немного коснуться экзамена уровня II.
Какие темы на экзамене уровня I?
Оба экзамена уровня I и II проводятся два раза в год, в марте и сентябре, и студенты могут забронировать экзамен за несколько недель до начала экзаменационных периодов.
Экзамен I уровня состоит из 200 вопросов с несколькими вариантами ответов и направлен на получение знаний кандидатов по темам и на основе того, что нужно было выучить во время обучения в бакалавриате.
Экзамен охватывает семь различных тем, каждая из которых имеет определенный вес на экзамене:
Профессиональные стандарты и этика
В этом разделе рассматриваются многие из тех же самых тем, которые будут включены в учебную программу CFA, такие как профессионализм, обязанности перед работодателями и клиентами, а также конфликт интересов. Подобно Институту CFA, Ассоциация CAIA уделяет серьезное внимание профессиональным стандартам и этике, и подчеркивает, что получение звания и членства в CAIA сопровождается сильными профессиональными и этическими принципами.
Введение в альтернативные инвестиции
В этом разделе рассматриваются основы альтернативного инвестиционного пространства. Он включает понимание сложностей альтернативных классов активов, количественных методов и уникальных аспектов альтернативных инвестиций.
Реальные активы
Раздел «Реальные активы» знакомит студентов с различными типами реальных инвестиций, такими как инвестиционные трасты в недвижимость (REIT), прямые инвестиции в недвижимость и оценка недвижимости. Кроме того, понимание роли Национального совета по доверительным инвестициям в недвижимость (NCREIF) и его показателей является важным аспектом этого раздела.
Хедж-фонды
Хедж-фонды охватывают широкий спектр тем, связанных с хедж-фондами, и, скорее всего, выступают в качестве введения для большинства в отрасли хедж-фондов. Кандидаты узнают о различных типах и стилях фондов, о том, как можно измерить их эффективность, структурах комиссионных и рисках, связанных с инвестициями хедж-фондов. Кроме того, исследования известных крахов хедж-фондов являются частью исследования.
(Чтобы обанкротиться в хедж-фонде, см. Massive Hedge Fund Failures .)
Частный акционерный капитал
Затем секция частного акционерного капитала (PE) попадает в такие темы, как венчурный капитал, выкуп заемных средств (LBO) и долг в мезонине. Кроме того, в чтениях рассматриваются тенденции в отрасли и экономика частных инвестиций, а именно роль долга.
Структурированные продукты
Эта тема охватывает все кредитные вещи, особенно обеспеченные долговые обязательства (CDO). В этом разделе ожидается, что кандидаты поймут основы, лежащие в основе оценки CDO, и различные базовые активы, на которых может основываться CDO, такие как проблемный долг и арбитраж CDO. Обычно это один из самых сложных разделов для студентов на экзамене, поэтому кандидату, возможно, придется уделить дополнительное внимание этой теме.
Управление рисками и управление портфелем
В этой последней теме кандидаты получат лучшее понимание ключевых показателей риска и их влияния на формирование инвестиционного портфеля.
Какие темы на экзамене уровня II?
Экзамен Уровня II охватывает большинство тех же областей обучения, что и Уровень I, но заставляет тестируемых принять знания, полученные от Уровня I, к более глубокому уровню понимания. Кроме того, разделы, найденные на втором экзамене, которые отсутствуют на первом, включают основные и интегрированные темы; Распределение активов и институциональные инвесторы, а также товары.
Экзамен уровня II, состоящий только из 100 вопросов с несколькими вариантами ответов, также включает три набора письменных вопросов для сочинения, которые бросают вызов полному пониманию кандидата материала. Однако, если вы потратите необходимое время и силы, вы, скорее всего, будете вознаграждены за вашу тяжелую работу.
CAIA vs. CFA
Принимая во внимание темы изучения - от стандартов профессионального поведения, количественных показателей, финансовой отчетности и управления портфелем до нескольких, получение обозначения CFA - долгое и трудное дело. Становление владельцем чартера приносит с собой определенный уровень достижений и, мы надеемся, открывает двери в профессии, которой раньше не было.
При этом устав CFA является действительно всеобъемлющим обозначением, которое больше фокусируется на управлении портфелем на самом высоком уровне. Тем не менее, для лиц, желающих получить более экспертные знания в области альтернативных инвестиций, CAIA следует рассматривать либо как отдельное обозначение, либо как дополнение к своему уставу CFA.
(Для прочтения см . Алфавитный суп финансовых сертификатов .)
Суть
Став членом CAIA, участники получают много преимуществ, связанных с назначением. Прежде всего, само обозначение CAIA рассматривается как стандарт для профессионалов в области альтернативных инвестиций, и, таким образом, членов CAIA можно найти на позициях во многих различных областях, включая хедж-фонды, фонды PE, инвестиционные банки и товарные столы.
Кроме того, членство открывает доступ к соответствующим мероприятиям и конференциям, где участники могут делиться идеями с единомышленниками и опираться на свои знания об альтернативных инвестициях. Как и большинство высоко оцениваемых профессиональных назначений, льготы, связанные с членством (как профессиональные, так и другие), часто являются большой частью вознаграждения.
Это только что был обзор программы CAIA и того, что люди, плохо знакомые с назначением, могут ожидать от нее. Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт CAIA, чтобы получить полную разбивку программы и самой ассоциации CAIA.
(Чтобы узнать о других обозначениях, прочитайте Руководство по финансовым обозначениям .)
