Основные банковские фонды преодолели ключевые уровни поддержки и упали до минимумов 2018 года, ошеломленные восьмым повышением ставки ФРС и последним обвалом рынка. Это ценовое движение создает основу для критического тестирования на уровнях прорыва 2016 года, которые отмечают связь между долгосрочным бычьим и медвежьим рынками. Это тестирование, вероятно, будет продолжаться до 2019 года, пока инвесторы ожидают экономических последствий от роста доходности облигаций и торговых войн.
Коммерческие и региональные банки в последние недели потеряли свои позиции равными темпами, что подчеркивает широкий характер давления продавцов, которое усилилось в конце сентября. В настоящее время идет поток отчетов о доходах сектора, но недавние результаты крупнейших игроков не смогли остановить отток капитала, что снизило вероятность того, что операторы среднего и малого уровня смогут переломить ситуацию.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) продолжает лидировать в группе, но уже провалила две попытки преодолеть январское сопротивление около 120 долларов. Между тем, Bank of America Corporation (BAC) изо всех сил пытается удержать середину лета на уровне 27, 74 доллара, в то время как Citigroup Inc. (C) завершила освежающий период лидерского поведения в начале 2018 года и сейчас торгуется почти на 14% ниже января высоко. Это медвежье действие генералов отрасли не сулит ничего хорошего для небольших банков в ближайшие недели.
SPDR S & P Bank ETF (KBE) распродал с 60 до 8, 90 долл. США во время экономического спада прошлого десятилетия и восстановился тремя волнами роста, которые пересекли уровень отката Фибоначчи 0, 786 около 50 долл. В январе 2018 года. Фонд достиг максимума в 52 долл. В марте и повернул хвост, пересекая уровень гармоник в сентябре, а затем ускоряясь в сторону понижения, пробивая поддержку на 10-месячном графике нисходящего треугольника.
Минимум сентября 2017 года на уровне 39, 60 долл. США является единственным уровнем поддержки выше уровня прорыва ноября 2016 г., который по-прежнему характеризуется незаполненным разрывом между 35 и 35, 35 долл. США. Теоретически, это так же низко, как нисходящая сторона может нести, не объявляя об окончании многолетнего бычьего рынка. Тем не менее, отскок на этом уровне означал бы пиррову победу, потому что он был впервые достигнут в 2014 году, что означает ноль роста в течение более четырех лет.
Региональный банк SPDR S & P ETF (KRE) продал с 51 до 14, 42 долларов на медвежьем рынке, а также отскочил тремя широкими волнами роста. После президентских выборов он набрал сопротивление в 2007 году, в отличие от своего коммерческого конкурента, демонстрируя впечатляющую относительную силу. Это расхождение имело смысл, потому что регионалы избежали большинства встречных ветров Додда-Франка, регистрируя доходы посредством традиционных операций, которые включают ипотечные кредиты и коммерческие кредиты.
Минимум сентября 2017 года на уровне $ 49, 31 также отмечает поддержку прорыва на максимуме 2007 года, прогнозируя мощный сигнал на продажу в случае пробоя. Эта модель также показывает незаполненный разрыв в ноябре 2016 года между 44, 30 и 44, 70 долл. США, что указывает на логическую цель снижения, если давление продаж будет ниже 50 долл. США. Фонд впервые начал торговаться в середине 40-х годов в 2015 году, еще раз подчеркнув потенциал многолетней нулевой доходности.
Оба банковских фонда встретят жесткое сопротивление на своих 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), если усилия по восстановлению наберут силу в ближайшие недели. Эти уровни переводятся в 48 долларов в коммерческом фонде и 61 доллар в региональном фонде. Митинги выше этих барьеров потребуются для ослабления технического ущерба и улучшения долгосрочных перспектив, но это вряд ли произойдет без серьезного разворота рынка облигаций.
Суть
Коммерческие и региональные банки сломали свои 200-дневные ЕМА и распродали до минимумов 2018 года, несмотря на бурную экономику США. Виноваты рост урожайности и торговые войны, что предполагает снижение цен до 2019 года.
