Акции Bank of America Corp. (BAC) более чем на 8% превышают свои максимумы 2018 года, и, похоже, движутся еще ниже. Технический анализ предполагает, что акции могут упасть на целых 8%. Если акции упадут, акции вернутся к своим самым низким уровням 2018 года. (Более подробно см. Также: Банк Америки может упасть на 10% на фоне более медленного роста ).
Акции банка выросли в июле после того, как компания показала лучшие, чем ожидалось, результаты и план по возврату капитала в 26 миллиардов долларов. Но с конца августа акции опустились ниже. Внимание инвесторов вновь вернулось к процентным ставкам и кривой доходности.
Данные BAC по YCharts
Техническая слабость
Медвежий признак заключается в том, что акции упали ниже критического уровня технической поддержки в $ 30, 25. Следующим уровнем поддержки акций станет 27, 90 долл., Что на 7, 5% ниже цены 30, 10 долл. Кроме того, в начале сентября акции упали ниже технического восходящего тренда, что является еще одним медвежьим индикатором.
Индекс относительной силы снижается с пика на уровне перекупленности выше 70 в январе. Признак бычьего импульса покидает акцию. Кроме того, объем увеличился в последнее время, поскольку цена упала. Это указывает на рост числа продавцов.
Падение урожайности
Инвесторы стали оптимистичнее в отношении акций и других банков в июле после квартальных результатов. Это также произошло, когда доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 3%, что привело к усилению кривой доходности. Но теперь, когда процентные ставки падают, инвесторы становятся более медвежьими в отношении акций и сектора. Разница, или спред, между доходностью 2-летних казначейских обязательств США и доходностью 10-летних облигаций упала до менее чем 25 базовых пунктов, самого низкого уровня с 2007 года. Между тем, разница между 5-летним казначейским доходом США и 2-летний курс упал примерно до 11 базисных пунктов.
Сужение спрэда может оказать негативное влияние на процентные доходы банков и привести к замедлению или даже снижению темпов роста доходов.
Данные BAC по YCharts
Оценки бритья
Это может быть одной из причин, почему оценки доходов аналитиков для банков падают. Аналитики теперь видят, что выручка в 2018 году выросла на 4%, по сравнению с предыдущими оценками в 5% в апреле. Кроме того, оценки прибыли снизились и, по прогнозам, вырастут почти на 39% в 2018 году, по сравнению с предыдущим прогнозом более 40%. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему акции крупных банков скоро рухнут ?)
Текущий технический образец для банка выглядит мрачным. Если доходность продолжит падать, а опасения по поводу снижения кривой доходности сохранятся, акции, скорее всего, продолжат бороться. Но если инфляционные страхи начнут снова расти, а доходность начнет расти, акции, которые, скорее всего, больше всего выиграют, будут банки и Банк Америки.
