Ваш запас теряет ценность. Вы хотите продать, но вы не можете принять решение в пользу продажи сейчас, до дальнейших потерь или позже, когда потери могут быть или не быть больше. Все, что вы знаете, это то, что вы хотите разгрузить свои активы, сохранить свой капитал и реинвестировать деньги в более выгодные ценные бумаги. В идеальном мире вы всегда достигаете этой цели и продаете в нужное время.
К сожалению, это не так просто в реальной жизни. Когда весной 2000 года лопнул пузырь доткомов, и акции начали спускаться на медвежий рынок, инвесторы замерли, как олени, попавшие в челюсти гризли. Многие даже не отреагировали, пока стоимость их портфельных активов не упала на целых 50–60%.
Давайте поговорим о сроках продажи акций, а затем обсудим философию продаж, которая работает для любого типа инвестора.
Ключевые вынос
- Всегда думайте с точки зрения будущего потенциала - вы ничего не можете сделать с прошлым, поэтому перестаньте цепляться за него. Стратегия продаж, которая успешна для одного человека, может не работать для кого-то другого. Как только мы имеем что-то, мы склонны позволять эмоциям такие как жадность или страх мешают здравому смыслу. Важно критически подумать о продаже; Знайте свой стиль инвестирования и используйте эту стратегию, чтобы сохранять дисциплину, не допуская эмоций на рынке.
Ошибка безубыточности
Когда их акции падают, инвесторы, как и многие во время катастрофы доткомов, говорят себе: «Я подожду и продам, когда акции вернутся к цене, по которой я их изначально купил. «.
Тупой ход. Прежде всего, нет абсолютно никакой гарантии, что акция когда-либо вернется. Во-вторых, ожидание безубыточности - точка, в которой прибыль равна убыткам - может серьезно подорвать ваши доходы. Конечно, мы понимаем искушение быть «целым». Но сокращение ваших потерь может быть более важным.
Чтобы продемонстрировать, диаграмма ниже показывает сумму, которую портфель или ценная бумага должны вырасти после падения, чтобы вернуться к точке безубыточности.
| Процентная потеря | Процент повышения до безубыточности |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Акции, которые снижаются на 50%, должны увеличиться на 100%, чтобы достичь безубыточности! Подумайте об этом в долларовом выражении: акция, которая падает на 50% с 10 до 5 долларов (5 долларов / 10 долларов = 50%), должна вырасти на 5 долларов или на 100% (5 долларов США = 100%), просто чтобы вернуться к первоначальной покупке за 10 долларов. цена. Многие инвесторы забывают о простой математике и несут убытки, которые больше, чем они осознают. Они ошибочно полагают, что если акции упадут на 20%, они просто должны подняться на тот же процент, чтобы достичь уровня безубыточности.
Это не значит, что подборов никогда не бывает. Иногда акция была несправедливо избита. Но длительный оборотный период ожидания (около трех-пяти лет) также означает, что акции связывают деньги, которые можно было бы использовать для работы на другой акции с гораздо лучшим потенциалом. Всегда думайте с точки зрения будущего потенциала - вы ничего не можете сделать с прошлым, поэтому перестаньте цепляться за него!
Лучшее нападение - хорошая защита
У команд чемпионата есть одна общая черта: хорошая защита. Этот принцип может быть применен и к фондовому рынку. Вы не можете выиграть, если у вас нет заранее определенной стратегии защиты, чтобы предотвратить чрезмерные потери. Мы говорим «предопределенный», потому что либо до, либо во время покупки это время, когда вы можете наиболее четко подумать о том, почему вы хотите продавать. У вас нет эмоциональной привязанности до того, как вы что-то купите, так что рациональное решение вполне вероятно. Как только мы что-то имеем, мы склонны позволять таким эмоциям, как жадность или страх, мешать здравому смыслу.
Адаптируемая стратегия продаж
Классическая аксиома инвестирования в акции - это поиск качественных компаний по правильной цене. Следуя этому принципу, легко понять, почему не существует простых правил продажи и покупки; увы, это редко сводится к чему-то столь же простому, как изменение цены. Инвесторы также должны учитывать характеристики самой компании. Есть также много разных типов инвесторов, таких как стоимость или рост на стороне фундаментального анализа.
Стратегия продаж, которая успешна для одного человека, может не сработать для кого-то другого. Подумайте о краткосрочном трейдере, который устанавливает стоп-лосс при снижении на 3%; Это хорошая стратегия, чтобы уменьшить большие потери. Стратегия стоп-лосса может быть использована и долгосрочными трейдерами, например, инвесторами с трех-пятилетним периодом инвестирования. Однако процентное снижение будет намного выше, например, на 15%, чем у краткосрочных трейдеров. С другой стороны, эта стратегия стоп-лосса становится все менее и менее полезной по мере увеличения срока инвестирования.
Если вы думаете о продаже, задайте себе следующие вопросы:
1. Почему вы купили акции?
2. Что изменилось?
3. Влияет ли это изменение на ваши причины инвестирования в компанию?
Этот подход требует, чтобы вы знали кое-что о вашем стиле инвестирования. Если вы купили акцию, потому что ваш дядя Боб сказал, что она взлетит, у вас будут проблемы с принятием лучшего решения для вас. Если, однако, вы задумались над своими инвестициями, эта структура поможет.
Первый вопрос будет легким. Вы купили компанию, потому что у нее был солидный баланс? Разрабатывают ли они новую технологию, которая однажды захватит рынок штурмом? Какой бы ни была причина, это приводит ко второму вопросу. Изменилась ли причина, по которой вы купили компанию? Если акция упала в цене, обычно есть причина для этого. Качество, которое вы изначально любили в компании, все еще существует, или компания изменилась? Важно не ограничивать свое исследование только оригинальными причинами покупки. Просмотрите все последние заголовки, связанные с этой фирмой, а также с ее записями в Комиссию по ценным бумагам и биржам, о любых событиях, которые могут потенциально уменьшить причины инвестиций. Если после некоторого исследования вы видите те же качества, что и раньше, сохраняйте запас.
Подход ценного инвестора
Давайте покажем, как стоимостной инвестор будет использовать этот подход. Проще говоря, инвестирование в стоимость - это покупка качественных компаний со скидкой. Стратегия требует обширных исследований основ компании.
1. Почему вы купили акции?
Допустим, наш стоимостной инвестор покупает только компании с соотношением P / E в нижних 10% рынка ценных бумаг, с ростом прибыли на 10% в год.
2. Что изменилось?
Скажем, акции упали в цене на 20%. Большинство инвесторов вздрогнули бы, увидев, как большая часть их с трудом заработанного теста испаряется в воздух. Инвестор, однако, не продает не просто из-за падения цены, а из-за фундаментального изменения характеристик, которые сделали акцию привлекательной. Ценный инвестор знает, что необходимы исследования, чтобы определить, существует ли низкий P / E и высокий доход.
3. Влияет ли это изменение на ваши причины инвестирования в компанию?
После изучения того, как / если компания изменилась, наш стоимостный инвестор обнаружит, что компания испытывает одну из двух возможных ситуаций: либо у нее по-прежнему низкий P / E и высокий рост прибыли, либо она больше не соответствует этим критериям. Если компания по-прежнему отвечает критериям инвестирования в стоимость, инвестор будет удерживаться. На самом деле, он / она может купить больше акций, потому что они продают с такой скидкой.
В любой другой ситуации, такой как высокий P / E и низкий рост прибыли, инвестор может продать акции, надеясь минимизировать потери. Этот подход работает с любым стилем инвестирования. Например, у растущего инвестора будут другие критерии при оценке акций. Но задаваемые вопросы останутся прежними.
Суть
Обратите внимание, что мы называли этот подход руководством. Требуется продумать и поработать с вашей стороны, чтобы эти рекомендации максимально повысили эффективность вашего стиля инвестирования. Все инвесторы разные, поэтому нет строгих правил продажи, которым должны следовать все инвесторы. Даже с учетом этих различий жизненно важно, чтобы у всех инвесторов была какая-то стратегия выхода. Это значительно повысит вероятность того, что инвестор не получит бесполезные сертификаты на акции в конце дня.
Дело здесь в том, чтобы критически подумать о продаже. Узнайте, каков ваш стиль инвестирования, и затем используйте эту стратегию, чтобы оставаться дисциплинированным, не допуская эмоций на рынке.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Основы инвестирования
Инвестиционные стратегии, чтобы узнать перед торговлей
Биржевая стратегия и образование
Могут ли обычные инвесторы победить рынок?
Трейдинг Базовое образование
Искусство сокращать ваши потери
Основы инвестирования
10 вечных правил для инвесторов
Инвестирование в недвижимость
Лучшие ошибки дом охоты
Биржевая стратегия и образование
Можете ли вы зарабатывать деньги в акциях?
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Инвестирование в ценность: как инвестировать, как Уоррен Баффет: Инвесторы в ценность, такие как Уоррен Баффет, выбирают недооцененные акции, торгуемые по цене ниже внутренней балансовой стоимости, имеющей долгосрочный потенциал. подробнее Психология потерь Определение Психология потерь относится к эмоциональной стороне инвестирования, а именно к негативным чувствам, связанным с признанием потери и ее психологических последствий. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. больше Бенджамин Грэм Бенджамин Грэм был влиятельным инвестором, которого считают отцом инвестирования в стоимость. подробнее Все, что вам нужно знать о проклятии победителя Проклятие победителя - это тенденция к тому, что выигрышная ставка на аукционе превышает истинную стоимость предмета. подробнее Определение синтетического колла. Синтетический колл - это стратегия опционов, в которой инвестор, удерживая длинную позицию, покупает пут на одну и ту же акцию, чтобы имитировать опцион колл. Больше