Арбитраж против спекуляций: обзор
Инвесторы всегда делают все возможное, чтобы получить прибыль на рынке. В конце концов, разве это не трейдинг? Будь то частные лица или учреждения, инвесторы используют индивидуальную финансовую стратегию, которая хорошо им подходит. Эта стратегия приходит только после большого количества времени, терпения и практики. Арбитраж и спекуляция - две очень разные финансовые стратегии с различной степенью риска.
Арбитраж довольно распространен среди институциональных инвесторов и хедж-фондов и имеет ограниченный риск. Этот тип стратегии предполагает большую позицию в ценной бумаге, которая продается на двух разных рынках по разным ценам. Инвестор будет покупать его по низкой цене на одном рынке и продавать по несколько более высокой цене на другом, тем самым получая прибыль от разницы. Из-за характера этой стратегии она, как правило, не используется мелкими индивидуальными инвесторами.
Спекуляция, с другой стороны, может быть. Эта стратегия не нуждается в значительной инвестиционной базе и может не основываться на рыночных силах. Он основан на предположениях и может включать любой тип безопасности, включая недвижимость. В то время как арбитраж сопряжен с ограниченным риском, спекуляция имеет больше шансов на вознаграждение или проигрыш.
Ниже мы наметили некоторые ключевые различия между этими двумя финансовыми стратегиями.
Ключевые вынос
- Арбитраж - это финансовая стратегия, которая предполагает покупку ценной бумаги на одном рынке и продажу той же ценной бумаги по несколько более высокой цене на другом. Спекуляция основана на предположениях и догадках. Арбитраж включает в себя ограниченный объем риска, в то время как риск потерь и прибыли больше при спекуляции. Спекуляцией может заниматься каждый, но в основном арбитраж используют крупные институциональные инвесторы и хедж-фонды.
арбитраж
Арбитраж подразумевает одновременную покупку и продажу актива с целью получения прибыли от небольших различий в цене. Арбитраж возможен из-за неэффективности на рынке.
Арбитражеры - те, кто использует арбитраж в качестве стратегии - часто покупают акции на одном рынке, например на финансовом рынке США, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), одновременно продавая одни и те же акции на другом рынке, например, на Лондонской фондовой бирже (LSE).). Акции будут продаваться в долларах США в Соединенных Штатах, в то время как в Лондоне акции будут продаваться в фунтах. Обычно это происходит очень быстро, и однажды эта возможность исчезает.
Поскольку каждый рынок с одинаковыми акциями движется, неэффективность рынка, несоответствие цен и даже обменные курсы доллар / фунт могут временно влиять на цены. Арбитраж не ограничен одинаковыми инструментами. Вместо этого арбитражеры также могут воспользоваться предсказуемыми отношениями между похожими финансовыми инструментами, такими как фьючерсы на золото и базовая цена физического золота.
Поскольку арбитраж включает одновременную покупку и продажу актива, он по сути является видом хеджирования и сопряжен с ограниченным риском при надлежащем исполнении. Имейте в виду, ограниченное не обязательно означает незначительное. Хотя существует вероятность проигрыша из-за небольших колебаний цен, другие риски могут быть гораздо сильнее, например, девальвация валюты. Поскольку арбитраж не является абсолютно безрисковым, трейдерам необходимо адаптировать свою ситуацию, чтобы увеличить шансы на повышение прибыльности.
Арбитражеры, как правило, открывают большие позиции, так как они пытаются получить прибыль от очень небольшой разницы в цене. Из-за этих больших позиций индивидуальные инвесторы обычно не участвуют в арбитраже. Вместо этого эта стратегия используется в основном хедж-фондами и крупными институциональными инвесторами.
спекуляция
Спекуляция - это краткосрочная стратегия покупки и продажи. Это связано со значительным риском потери или прибыли. Награда является основным драйвером, поэтому, если не было никаких ожиданий прибыли, не было бы никакой пользы для спекуляций. Эта стратегия обычно основана на предположениях или догадках со стороны трейдера, который пытается извлечь выгоду из растущих и падающих цен.
Спекуляция является очень важной частью рынка. Без этого не было бы ликвидности. Участники будут ограничены только теми производителями и компаниями. Это расширит спред спроса и предложения, затрудняя поиск покупателей и продавцов на рынке.
Без спекуляций на рынках не было бы ликвидности, и участники рынка были бы ограничены.
В отличие от арбитража, любой может заниматься спекуляцией. Вам не нужно открывать большие позиции в сделке, чтобы спекулировать, поэтому любой может спекулировать на своих сделках, от индивидуальных инвесторов до крупных институциональных.
Обычно есть тонкая грань между инвестированием и спекуляцией. Например, кто-то может купить дом в качестве своего жилища. В этом случае он может считаться вкладывающим свои деньги. Но если этот человек покупает недвижимость с явной целью быстрой продажи с целью получения прибыли, он занимается спекуляциями.
Финансовые спекуляции не ограничены в типах ценных бумаг. Это может включать в себя торговлю такими инструментами, как облигации, товары, валюты и производные инструменты. Его можно использовать даже на рынке недвижимости, как показано в примере выше.
Например, трейдер может открыть длинную (покупную) позицию по фьючерсному контракту на фондовые индексы в ожидании получения прибыли от роста цен. Если значение индекса увеличивается, трейдер может закрыть сделку для получения прибыли. И наоборот, если значение индекса падает, сделка может быть закрыта из-за убытков.
Спекулянты могут также попытаться получить прибыль от падающего рынка, закорачивая (продавая коротко или просто продавая) инструмент. Если цены упадут, позиция будет прибыльной. Однако, если цены растут, сделка может быть закрыта с убытком.
