Что такое программа арбитражной торговли (ATP)?
Программа арбитражной торговли (ATP) - это компьютерная программа, которая стремится извлечь выгоду из возможностей арбитража на финансовом рынке. Эти возможности возникают из-за неправильной оценки финансового рынка, которая может быть прибыльной, когда трейдеры открывают позиции по базовым ценным бумагам, таким как акции или товары, или производным инструментам на их основе. Программы арбитражной торговли основаны на индивидуальных алгоритмах, которые могут сканировать рыночные цены и выявлять ценовые аномалии. Эти системы могут быть запрограммированы для выявления широкого спектра потенциальных торговых возможностей.
Ключевые вынос
- ATP предназначен для автоматического использования возможностей арбитража на основе запрограммированных стратегий. Арбитражные возможности обычно не длятся долго, поэтому компьютеры более эффективны в поиске возможностей и их быстром использовании по сравнению с людьми. ATP могут использовать оба частные лица и институциональные трейдеры.
Как работает программа арбитражной торговли (ATP)
Программы арбитражной торговли могут быть развернуты частными лицами или институциональными трейдерами. Обе организации будут придерживаться одинаковых торговых стратегий для получения прибыли. Однако отдельные трейдеры будут стремиться совершать рыночные сделки по отдельным портфелям, в то время как институциональные трейдеры торгуют от имени компании или счетов для клиентов.
Программы арбитражной торговли выполняются посредством программной торговли или торговли с помощью автоматизированных компьютерных систем, которые следуют заранее определенным ордерам или алгоритмам Эти компьютеризированные торговые системы способны выявлять краткие случаи неправильного ценообразования и совершать сделки, когда есть возможность получить прибыль от арбитража.
Высокочастотные трейдеры являются подмножеством арбитража и программной торговли, поскольку эти трейдеры очень быстро пытаются получить прибыль от потока ордеров, что приводит к появлению возможностей, подобных арбитражу. Приблизительно 50% (подлежащих изменению) торгов, происходящих на американских фондовых биржах, являются высокочастотными программами трейдеров по состоянию на 2018 год.
Арбитражная торговля
Программы арбитражной торговли направлены на выявление и использование всех видов возможностей получения прибыли на финансовых рынках на основе современных алгоритмов.
Арбитражные возможности обычно существуют только в течение короткого периода времени. Таким образом, использование технологических программ может помочь выявить торговые возможности и действовать быстрее. Арбитражные возможности часто возникают в трансграничных торговых операциях, где несоответствующие цены возникают из-за тонких каналов связи. Например, компания, которая включена в двойной список на Бомбейской фондовой бирже в Индии, а также на Франкфуртской фондовой бирже в Германии, должна иметь одинаковую цену акций при корректировке на обменные курсы, но если цены не совпадают, программа ATP Можно рассчитать расхождение, а затем совершать сделки, чтобы закрыть разрыв в ценах, пытаясь получить прибыль от неправильной оценки.
Многие трейдеры также используют опционы и фьючерсы в программах арбитражной торговли. Это может потребовать от торговой системы занять две позиции на рынке базового актива, который, по их мнению, сообщает о потенциальной прибыли. Одним из примеров может быть покупка зерна на открытом рынке и одновременная покупка опциона на продажу зерна в будущем. Если цена зерна увеличивается в течение инвестиционного интервала, то инвестор получает прибыль от разницы.
Институциональные стратегии СПС
Институциональные инвестиционные менеджеры могут использовать ATP как часть конкретной инвестиционной стратегии. Арбитражные инвестиционные стратегии могут быть сосредоточены на торговле иностранной валютой, слияниях или арбитраже, управляемом событиями. Хотя стратегия пользуется популярностью, некоторые учреждения будут покупать компании, которые участвуют в ожидаемом выкупе.
Цена выкупа может составлять 50 долларов, однако акции могут торговаться по 45 долларов до завершения сделки, поскольку существует риск того, что сделка может провалиться. Учреждения проанализируют сделку, возможно, с использованием программ, а затем купят сделки, которые могут быть закрыты. В этом случае, если сделка состоится, они составляют 11% (5 долл. США / 45 долл. США) в течение недель или месяцев. Эта стратегия, вероятно, будет использовать как АТФ, так и ручное исследование человека.
Пример того, как разворачивается программа арбитражной торговли (ATP)
Другим примером инвестирования в арбитражном стиле является индексный арбитраж. Здесь АТФ предназначен для покупки акций, которые добавляются в основной индекс. Индекс, такой как S & P 500, заранее сообщит, какие акции они добавляют или удаляют из индекса. Индекс будет покупать акции добавленных акций и продавать акции упавших акций. Кроме того, индекс, добавляющий акцию, имеет тенденцию увеличивать видимость и статус этой акции, что также может помочь поднять цену.
Поэтому программы ATP настроены на то, чтобы начать скупку акций, которые будут добавлены в индекс после объявления. Программы ATP пытаются опередить рост цен, который может произойти из-за того, что индекс вынужден покупать акции, а также из-за статуса акций среди других инвесторов.
Поскольку цена повышается в зависимости от возросшего спроса, ATP начинает продажу акций, поскольку программа предназначена для того, чтобы использовать преимущества конкретного события, а не торговать акциями по собственной выгоде. Поэтому ATP быстро покупает акции, когда спрос на акции увеличивается из-за определенного события объявления, и затем продает акции, мы надеемся, с прибылью, когда событие подходит к концу или спрос на событие начинает иссякать.,
