Что такое ускоренный дивиденд
Ускоренные дивиденды - это специальные дивиденды, выплачиваемые компанией в преддверии неизбежного изменения режима дивидендов, такого как неблагоприятное изменение в налогообложении дивидендов. Компании также иногда используют ускоренную дивидендную стратегию для стимулирования роста, посылая инвесторам сигнал о том, что компания зарабатывает больше денег, чем она знает, что делать.
НАРУШЕНИЕ УСКОРЕННЫХ Дивидендов
Ускоренные дивиденды от американских компаний вышли на передний план в четвертом квартале 2012 года. За этот период многие компании ускорили выплату дивидендов в преддверии истечения 1 января 2013 года льготного 15-процентного налога на дивидендный доход, установленного бывшим президентом Джорджем В. Буша в 2003 году. Опасение заключалось в том, что из-за фискального обрыва ставка налога на дивиденды может более чем удвоиться для налогоплательщиков с самым высоким уровнем дохода.
Американские компании изо всех сил пытались выплатить ускоренные дивиденды в четвертом квартале 2012 года, при этом общая сумма объявленных специальных дивидендов превысила 31 млрд. Долл. США, увеличившись более чем в четыре раза по сравнению с выплатой дивидендов за предыдущий период. Только в ноябре 2012 года 228 компаний объявили о специальных дивидендах, более чем в три раза больше, чем 72 компании, которые сделали это годом ранее.
Ускоренные дивиденды, выплаченные компаниями США в декабре 2012 года
Многие компании пошли на многое, чтобы минимизировать потенциальный налоговый счет для своих акционеров. Некоторые тактики включали объединение будущих выплат дивидендов в одну выплату и принятие долга для выплаты ускоренных дивидендов.
Например, Washington Post ускорила выплату всех своих дивидендов за 2013 год в виде единой выплаты дивидендов, сделанной в декабре 2012 года. Seaboard Corp ускорила выплату дивидендов в размере 3 долл. США за период 2013–2016 годов и произвела единую консолидированную выплату дивидендов 28 декабря 2012 года. Oracle ускорил выплату дивидендов за первые три квартала 2013 года, объединив свои квартальные дивиденды в размере 6 центов на акцию в один платеж в размере 18 центов, выплаченный 21 декабря 2012 года. Генеральный директор Oracle Ларри Эллисон, который в то время владел 1, 1 млрд. акций Oracle, получил около 200 миллионов долларов США от ускоренной выплаты дивидендов, экономя более 50 миллионов долларов в федеральных подоходных налогах. Costco выплатила специальный дивиденд в размере 7 долларов на акцию на общую сумму 3 миллиарда долларов и профинансировала его, взяв на себя 3, 5 миллиарда долларов в долг.
Опасения, что ставка налога на дивиденды может вырасти с 15 до более 40 процентов для налогоплательщиков с высоким доходом, впоследствии оказались необоснованными. Благодаря заключенному в январе 2013 года заключению соглашения о финансовом обрыве в последнюю минуту, максимальная предельная ставка налога на дивидендный доход была установлена на уровне 20% для налогоплательщиков с скорректированным валовым доходом более 200 000 долларов США или 250 000 долларов США, если они состоят в браке и подают документы совместно.
