Ожидается, что экономический рост и, соответственно, рост корпоративных доходов замедлятся к 2019 году, создавая все более сложные условия для инвесторов. «Ширина рынка резко сузилась во время недавней волатильности цен», - отмечает Goldman Sachs в недавнем отчете. «Быстрое снижение рыночной широты обычно предшествует просадкам, превышающим средние», - добавляют они. В этом отчете Goldman рекомендовал 50 акций, которые, по их мнению, были высокого качества, основываясь на нескольких ключевых показателях, включая: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) и Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Подробная информация об этих акциях в таблице ниже. Показатель качества Голдмана оценивается по шкале от 0 до 100, средний балл S & P 500 - 52.
| Склад | Показатель качества | ROE |
| Aflac | 73 | 21% |
| яблоко | 80 | 43% |
| BlackRock | 80 | 18% |
| Церковь и Дуайт | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| IDEXX Laboratories | 82 | Нью-Мексико |
| оракул | 81 | 9% |
| PNC Financial | 77 | 15% |
Значение для инвесторов
Это вторая из двух статей, которые Investopedia посвящает докладу Голдмана. Наша первая статья обсуждала 8 других высококачественных акций, рекомендованных Goldman. Их методология начисления баллов основана на силе баланса, стабильном росте доходов и прибыли, высокой рентабельности капитала и низком риске значительного снижения цен, основываясь на истории.
«Рыночная широта резко сузилась во время недавней волатильности цен… быстрое снижение ширины рынка обычно предшествует спадам, превышающим средние». - Голдман Сакс
Финансовые акции начались в 2018 году с высоких ожиданий роста цен на акции, обусловленных такими факторами, как дерегулирование и повышение процентных ставок, которые должны увеличить размер прибыли. Тем не менее, банковский и финансовый сектор в целом сильно разочаровали: BlackRock снизился на 31% с 52-недельного максимума, PNC снизился на 21%, а Aflac - на 11%.
Тем не менее, все 3 из этих акций получили высокие оценки качества от Goldman, имеют форвардные коэффициенты P / E ниже медианы S & P 500 и предлагают дивидендную доходность в диапазоне от 2, 5% до 3, 2%, по сравнению с 2, 0% для медианных акций S & P 500 согласно анализу Гольдмана. Противоположники могут рассматривать их как сбитые запасы, готовые к восстановлению. Однако большим негативом является то, что их прогнозируемые темпы роста EPS в 2019 году находятся в диапазоне от 2% до 7%, что значительно ниже медианного значения 10% для S & P 500.
Apple, тем временем, только на 6% от своего 52-недельного максимума, а CVS - на 14%. Прогнозируемый Apple темп роста EPS на 2019 год в размере 15% на 500 базисных пунктов (б.п.) лучше, чем S & P 500, однако его форвардный P / E равен медиане для этого индекса. CVS выглядит как игра ценностей с учетом форвардного P / E, который почти на 40% ниже рыночного, и дивидендной доходностью, которая примерно на 40% выше. Тем не менее, прогнозируемый рост EPS в 2019 году составит 9% против 10% для S & P 500.
Apple можно рассматривать как чисто развивающую игру, большая часть ее будущего зависит от продаж и обновлений iPhone, а также от разработки и продажи новых приложений и новых гаджетов в будущем. CVS аптечной сети оценивает аналитиков оптимистично: медианная 12-месячная целевая цена составляет $ 90, или на 24% выше закрытия 31 октября за CNN. У компании есть предварительное разрешение на проведение запланированного слияния со страховщиком здоровья Aetna Inc. (AET), согласно CNBC, что может изменить ситуацию в сфере здравоохранения, если им удастся добиться синергии, позволяющей сэкономить средства, а также возможности перекрестных продаж.,
Заглядывая вперед
Перспективы всех этих акций в будущем сильно зависят от экономики в целом, а также от рынка в целом. Если экономика значительно замедлится или перейдет в рецессию, способность этих компаний добиться роста выручки и прибыли будет проверена. Кроме того, рост ценового давления, особенно рост заработной платы, является общим препятствием для увеличения прибыли. В случае возникновения медвежьего рынка, какой бы ни была причина, преодоление течения может быть трудным предложением для этих акций.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
Основные потребительские товары
Лучшие акции
8 качественных акций, которые можно купить после октябрьской распродажи
Лучшие акции
Лучшие индийские акции для американских инвесторов
Фондовые рынки
4 предупреждающих знака на распродаже S & P 500
Лучшие акции
10 богатых акциями на Lean Times
Лучшие акции
Топ 5 животных поголовья 2016 года (ZTS, HSIC)
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Соотношение цены и прибыли - отношение P / E Соотношение цены и прибыли (отношение P / E) определяется как соотношение для оценки компании, которая измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию. больше Определение акций FANG FANG - это сокращение от четырех высокопроизводительных технологических акций: Facebook, Amazon, Netflix и Google (теперь Alphabet, Inc.). больше акций FAAMG FAAMG - это аббревиатура, придуманная Goldman Sachs для пяти наиболее эффективных акций на рынке - Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. больше Определение индекса волатильности CBOE (VIX) Индекс волатильности CBOE, или VIX, представляет собой индекс, созданный Чикагской биржей опционов (CBOE), который показывает ожидания рынка в отношении 3-дневной волатильности. Определение коротких продаж Короткие продажи происходят, когда инвестор берет взаймы у ценной бумаги, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее позже за меньшие деньги. Больше