Ожидается, что экономический рост и, соответственно, рост корпоративных доходов замедлятся к 2019 году, создавая все более сложные условия для инвесторов. «Ширина рынка резко сузилась во время недавней волатильности цен», - отмечает Goldman Sachs в недавнем отчете. «Быстрое снижение рыночной широты обычно предшествует просадкам, превышающим средние», - добавляют они. В этом отчете Goldman рекомендовал 50 акций, которые, по их мнению, были высокого качества, основываясь на нескольких ключевых показателях, включая: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) и Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Подробная информация об этих акциях в таблице ниже. Показатель качества Голдмана оценивается по шкале от 0 до 100, средний балл S & P 500 - 52.
Склад | Показатель качества | ROE |
Aflac | 73 | 21% |
яблоко | 80 | 43% |
BlackRock | 80 | 18% |
Церковь и Дуайт | 90 | 39% |
CVS Health | 72 | 20% |
IDEXX Laboratories | 82 | Нью-Мексико |
оракул | 81 | 9% |
PNC Financial | 77 | 15% |
Значение для инвесторов
Это вторая из двух статей, которые Investopedia посвящает докладу Голдмана. Наша первая статья обсуждала 8 других высококачественных акций, рекомендованных Goldman. Их методология начисления баллов основана на силе баланса, стабильном росте доходов и прибыли, высокой рентабельности капитала и низком риске значительного снижения цен, основываясь на истории.
«Рыночная широта резко сузилась во время недавней волатильности цен… быстрое снижение ширины рынка обычно предшествует спадам, превышающим средние». - Голдман Сакс
Финансовые акции начались в 2018 году с высоких ожиданий роста цен на акции, обусловленных такими факторами, как дерегулирование и повышение процентных ставок, которые должны увеличить размер прибыли. Тем не менее, банковский и финансовый сектор в целом сильно разочаровали: BlackRock снизился на 31% с 52-недельного максимума, PNC снизился на 21%, а Aflac - на 11%.
Тем не менее, все 3 из этих акций получили высокие оценки качества от Goldman, имеют форвардные коэффициенты P / E ниже медианы S & P 500 и предлагают дивидендную доходность в диапазоне от 2, 5% до 3, 2%, по сравнению с 2, 0% для медианных акций S & P 500 согласно анализу Гольдмана. Противоположники могут рассматривать их как сбитые запасы, готовые к восстановлению. Однако большим негативом является то, что их прогнозируемые темпы роста EPS в 2019 году находятся в диапазоне от 2% до 7%, что значительно ниже медианного значения 10% для S & P 500.
Apple, тем временем, только на 6% от своего 52-недельного максимума, а CVS - на 14%. Прогнозируемый Apple темп роста EPS на 2019 год в размере 15% на 500 базисных пунктов (б.п.) лучше, чем S & P 500, однако его форвардный P / E равен медиане для этого индекса. CVS выглядит как игра ценностей с учетом форвардного P / E, который почти на 40% ниже рыночного, и дивидендной доходностью, которая примерно на 40% выше. Тем не менее, прогнозируемый рост EPS в 2019 году составит 9% против 10% для S & P 500.
Apple можно рассматривать как чисто развивающую игру, большая часть ее будущего зависит от продаж и обновлений iPhone, а также от разработки и продажи новых приложений и новых гаджетов в будущем. CVS аптечной сети оценивает аналитиков оптимистично: медианная 12-месячная целевая цена составляет $ 90, или на 24% выше закрытия 31 октября за CNN. У компании есть предварительное разрешение на проведение запланированного слияния со страховщиком здоровья Aetna Inc. (AET), согласно CNBC, что может изменить ситуацию в сфере здравоохранения, если им удастся добиться синергии, позволяющей сэкономить средства, а также возможности перекрестных продаж.,
Заглядывая вперед
Перспективы всех этих акций в будущем сильно зависят от экономики в целом, а также от рынка в целом. Если экономика значительно замедлится или перейдет в рецессию, способность этих компаний добиться роста выручки и прибыли будет проверена. Кроме того, рост ценового давления, особенно рост заработной платы, является общим препятствием для увеличения прибыли. В случае возникновения медвежьего рынка, какой бы ни была причина, преодоление течения может быть трудным предложением для этих акций.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
Основные потребительские товары
Лучшие акции
8 качественных акций, которые можно купить после октябрьской распродажи
Лучшие акции
Лучшие индийские акции для американских инвесторов
Фондовые рынки
4 предупреждающих знака на распродаже S & P 500
Лучшие акции
10 богатых акциями на Lean Times
Лучшие акции