United Parcel Service Inc. (UPS) настроена на возвращение и получение результатов выше среднего, так как преимущества недавних инициатив по повышению рентабельности перевешивают «комковатость» краткосрочных квартальных результатов, согласно одной команде быков на улице. и как обрисовано в общих чертах CNBC.
В записке для клиентов, опубликованной в воскресенье под названием «Внутренняя маржа США в связи с улучшением тренда», BMO Capital Markets повысил рейтинг акций компании-поставщика, чтобы превзойти результаты рынка. Аналитики изложили несколько причин, по которым акции должны расти, несмотря на некоторую волатильность в ближайшей перспективе, в том числе расширение и автоматизацию сети, инициативы по преобразованию, повышение качества доходов и благоприятную экономическую среду.
(Для получения дополнительной информации см. Также UPS, FedEx, чтобы превзойти: аналитики Bernstein. )
План трансформации может сэкономить до 1, 3 миллиарда долларов к 2020 году
«Мы считаем, что операционная рентабельность на внутреннем рынке США достигла дна и должна постепенно восстановиться в ближайшие кварталы, поскольку выгоды от автоматизации сети, инициатив по преобразованию и усилий по улучшению качества доходов начинают постепенно перевешивать эксплуатационные штрафы, которые компания влечет за собой реализацию этих инициатив», - написала компания. Аналитик BMO Фади Чамун.
В сентябре UPS изложил свой план трансформации с четырьмя стратегическими инициативами, включая расширение бизнеса от бизнеса и бизнеса до потребительской электронной коммерции, проникновение на рынок логистики в сфере здравоохранения и наук о жизни, улучшение услуг для малого и среднего бизнеса и более 70 проектов расширения. Компания планирует открыть семь новых автоматических сортировочных установок "super hub", которые, как ожидается, будут на 30-35% эффективнее, чем сопоставимые и менее автоматизированные установки.
По оценкам UPS, в середине инициативы по преобразованию обойдутся в 650 миллионов долларов, в то время как ожидаемая экономия средств по плану достигнет 1 миллиарда долларов, а к середине 2020 года прибыль на акцию (EPS) увеличится до 1, 10 доллара. BMO указывает, что UPS может превзойти свои собственные прогнозы. и объявить сюрприз о доходах в конце 2019 - 2020 гг., обеспечив дополнительную экономию от 1, 1 до 1, 3 млрд. долл. США.
«ИБП понес первоначальные затраты, чтобы увеличить емкость своей сети, внедрить автоматизацию и реализовать другие инициативы по сокращению расходов», - пишет BMO. Принимая во внимание базовый случай сложного годового темпа роста EPS в диапазоне высоких однозначных чисел в течение следующих нескольких лет, аналитик рассматривает UPS как торговлю с привлекательной оценкой в среднесрочном горизонте, учитывая его текущие уровни оценки.
Чамун отметил, что сильный экономический фон, особенно в США, должен обеспечить дополнительный импульс компании в Атланте.
12-месячная целевая цена аналитика в $ 128 подразумевает рост почти на 9% по сравнению с закрытием в понедельник. Акции UPS выросли на 0, 6% до 117, 46 долл. США. С начала года они потеряли 1, 4% по сравнению с 9, 4% доходностью S & P 500 за тот же период.
